U.S. Fed flashes up on the FX options radar
Sept 12 (Reuters) -Broader FX volatility risk premiums have fallen since the U.S. NFP and CPI data releases, with the exception of one-week expiries. These have surged due to the inclusion of the Sept. 18 U.S. Federal Reserve policy decision, which has the potential to trigger increased FX realised volatility.
FX volatility is an unknown, yet key parameter of an FX option premium, so implied volatility is used as a stand-in. If actual/realised volatility exceeds implied volatility, the option can profit, and vice versa. However, for the casual observer, implied volatility changes for options that include key economic events, can offer an insight as to the perceived FX reaction to that event.
Given the minimal time to expiry, overnight/next day expiry option implied volatility and its premium/break-even will always offer the most accurate expectation for the event itself, as shown by overnight EUR/USD implied volatility for Thursday's European Central Bank policy announcement. Longer maturities obviously have to factor the additional time cost/premium, which can distort the actual "event risk premium". However, the size of event driven gains in longer maturities can still warn of the impending FX volatility risks, especially if accompanied by increased demand.
One-week expiry implied volatility in the USD/Majors has increased by around 1.0 implied volatility, which is certainly not insignificant and is similar to the gains seen a week prior to the July 31 Fed. There will be a further increase for 1-week expiry JPY related implied volatility from Friday, when expiry will also include the Sept. 19 BoJ policy announcement.
For more click on FXBUZ
1wk expiry FXO implied vol https://tmsnrt.rs/4efm5op
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
