US homebuilder Lennar beats Q3 profit estimates on higher home deliveries
Adds background in paragraphs 2-3, details from release, background and shares from paragraphs 4-8
Sept 19 (Reuters) -Lennar Corp LEN.N reported third-quarter profit above Wall Street estimates on Thursday, as a historically low housing supply kept demand strong and declining fixed mortgage rates lured in more skittish buyers to the market.
With the popular 30-year fixed mortgage rates having declined to about 6.1%, compared with a high of 8% months ago, previously skittish buyers are returning to the housing market and boosting already robust demand for new construction.
The U.S. Federal Reserve on Wednesday cut interest rates by 50 basis points. Expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates have already driven shares of U.S. homebuilders to all-time highs.
"We fully expect an even stronger, and more broad-based demand cycle, as rates move lower. Lower rates and controlled inflation will likely boost confidence," said Stuart Miller, co-CEO of Lennar.
The company, however, reported a year-on-year drop in third-quarter gross margins, at 22.5%, owing primarily to an increase in land costs and lower per square-foot revenue.
Shares of the company, which have been trading at all-time highs, fell about 3.6% after the bell.
A major tailwind for homebuilders amid high interest rates has been the shortage of existing homes being put up for sale in the market, a trend that is set to continue.
Homeowners who bought properties during the era of cheap debt still remain unwilling to sell, as they would have to upgrade to a new home at current interest rates.
The company said it expects to deliver between 22,500 and 23,000 homes in the fourth quarter, compared with analysts' average estimate of 22,916 homes, according to LSEG data.
Lennar delivered 21,516 homes in the third quarter ended Aug. 31, higher than the 18,559 units a year earlier.
The second-largest U.S. homebuilder by sales posted earnings of $4.26 per share for the quarter, beating average analyst estimates of $3.63 per share, according to LSEG data.
Reporting by Ananta Agarwal and Utkarsh Shetti in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
