US pharmacy chain Rite Aid to operate as a private company as it emerges from bankruptcy
Adds detail about store closures in paragraphs 10-11
Sept 3 (Reuters) -Rite Aid will operate as a private company after it successfully completed its financial restructuring and emerged from Chapter 11 bankruptcy, the U.S. drugstore chain said on Tuesday.
The pharmacy has used its bankruptcy to close hundreds of stores, sell its pharmacy benefit company Elixir, and negotiate settlements with its lenders, drug distribution partner McKesson MCK.N and other creditors.
Ownership of the company has transitioned to certain Rite Aid creditors, and all of Rite Aid’s existing common shares were canceled, it said.
Rite Aid also said it appointed Chief Financial Officer Matt Schroeder as CEO, succeeding Jeffrey Stein.
The company has eliminated about $2 billion of total debt and received about $2.5 billion in exit financing to support the business going forward, it added.
In June, a U.S. bankruptcy judge approved Rite Aid's restructuring plan, saying it saved the company from having to shut down and liquidate operations.
Rite Aid filed for Chapter 11 in October 2023, after reporting $750 million in losses and $24 billion in revenue for the fiscal year ended March 2023.
Before it filed for bankruptcy, Rite Aid faced 1,600 opioid lawsuits, including one by the federal government alleging that the company ignored red flags when filling suspicious prescriptions for the addictive pain drugs.
Rite Aid, which operated 2,000 pharmacies at the time of its bankruptcy, expects to emerge from Chapter 11 with a smaller retail footprint.
During its bankruptcy, Rite Aid closed all of its stores in Michigan and all but four in Ohio, saying withdrawal from those states was necessary to keep the company "financially and operationally healthy."
Rite Aid reported the closure of 160 Michigan stores and 111 Ohio stores in court papers filed between June and August.
Reporting by Sriparna Roy in Bengaluru and Dietrich Knauth in New York; Editing by Janane Venkatraman and Bill Berkrot
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
