US SEC intends to seek sanctions against Elon Musk in Twitter probe
Adds details from filings
By Jonathan Stempel and Chris Prentice
Sept 20 (Reuters) -The U.S. Securities and Exchange Commission said on Friday it intends to seek sanctions against Elon Musk after he failed to appear for court-ordered testimony for the regulator's probe into his $44 billion takeover of Twitter.
In a filing in San Francisco federal court, the SEC said the sanctions motion would seek an order to show cause for why Musk should not be held in civil contempt for waiting until three hours before the scheduled Sept. 10 testimony to advise he would not show up.
Musk, whose businesses include electric car maker Tesla TSLA.O and rocket company SpaceX and who is the world's richest person, went to Florida's Cape Canaveral that day to oversee the launch of SpaceX's Polaris Dawn mission.
But the SEC said that as SpaceX's chief technical officer, Musk "surely was already aware" of the planned launch because the company had discussed it two days earlier. It said Musk's actions violated a May 31 court order compelling his testimony.
"Musk's excuse itself smacks of gamesmanship," SEC lawyer Robin Andrews wrote. "The court must make clear that Musk’s gamesmanship and delay tactics must cease."
Alex Spiro, a lawyer for Musk, called sanctions "drastic" and unnecessary, saying Musk's absence from the launch could have endangered astronauts' lives, and that his testimony has been rescheduled for Oct. 3.
Musk's failure to testify on Sept. 10 resulted from an "emergency" he did not cause, and "there is no reason to believe such an emergency will reoccur," Spiro wrote.
An SEC spokesperson declined to comment, though the regulator said in the court filing that nothing deters Musk from failing to show up on Oct. 3.
The SEC is investigating whether Musk violated securities laws in early 2022 when he started accumulating Twitter stock.
Musk has been criticized, including by Twitter shareholders, for waiting at least 10 days too long to disclose he was buying Twitter shares.
Investors must disclose when they reach 5% ownership of public companies. Musk eventually disclosed a 9.2% Twitter stake, and soon thereafter offered to buy the whole company.
In July, Musk said he misunderstood SEC disclosure requirements, and that "all indications" suggested his delay was a "mistake."
The SEC sued last October after he missed a scheduled interview at its San Francisco office.
Musk has said the SEC was trying to "harass" him through subpoenas.
He has long feuded with the SEC, including after it sued him in 2018 over his Twitter posts about taking Tesla private.
Musk settled that lawsuit by paying a $20 million fine, agreeing to have Tesla lawyers review some posts in advance, and giving up his role as Tesla's chairman.
Reporting by Jonathan Stempel and Chris Prentice in New York; Editing by Deepa Babington and Daniel Wallis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
