US Steel CEO confident Nippon Steel deal will close 'on its merits'
Adds Burritt quote in paragraph 3, reference to union letter in paragraph 13
By Ben Klayman
DETROIT, Sept 17 (Reuters) -U.S. Steel X.N CEO David Burritt said on Tuesday he was confident Nippon Steel's 5401.T $14.9 billion bid for his company would "close on its merits," despite political opposition and concerns raised in a national security review.
Burritt, speaking at the Detroit Economic Club, described the review process as "very robust" but added, "we trust the process, we respect the process."
"We're very confident it's going to go through," he said, referring to the deal. "Our strategy before this happened was 'better, not bigger.' With Nippon, it's 'better and bigger.'"
The Committee on Foreign Investment in the United States, or CFIUS, did not immediately respond to a request for comment.
The remarks show U.S. Steel is seeking to project confidence after CFIUS, which has been reviewing the deal, appeared poised to block it as recently as Aug. 31.
On that date, CFIUS sent the companies a 17-page letter exclusively reported by Reuters alleging the transaction posed a risk to national security by threatening the steel supply chain for critical U.S. industries.
The companies countered in a 100-page letter, also exclusively reported by Reuters, that the deal would enhance U.S. national security by allowing a company from an allied nation to make a much-needed investment in a struggling U.S. company in a critical sector.
Nippon Steel's planned acquisition of the U.S. steelmaker also faces opposition from powerful Democrats and Republicans. U.S. Vice President and Democratic presidential candidate Kamala Harris has said she wants U.S. Steel to remain "American-owned and operated," while her Republican rival Donald Trump has pledged to block the deal if elected.
U.S. Steel is headquartered in Pennsylvania, a crucial swing state hotly contested by both candidates in the Nov. 5 election.
The expected demise of the deal in late August prompted an outpouring of support, including a letter from business groups including the U.S. Chamber of Commerce, raising concerns the transaction was being influenced by political pressure. Such reaction may have helped the companies, with the Washington Post reporting on Friday that a decision on the deal could be postponed until after the election.
But for the decision to be delayed, the companies would need CFIUS to extend a Sept. 23 deadline on the review process, as first reported by Reuters.
CEO Burritt, asked on Tuesday whether the companies had received a response from CFIUS on the requested extension, declined to comment.
The leadership of the United Steelworkers Union, which vehemently opposes the tie-up, said in a letter to members on Tuesday that "the U.S. government should reject the deal for obvious and important national defense reasons, and (U.S. Steel) can remain an independent company."
TIMELINE-U.S. Steel's proposed $14.9 billion merger with Nippon Steel nL4N3KW03E
Reporting by Ben Klayman in Detroit; writing and additional reporting by Alexandra Alper in Washington; editing by Mark Porter, Matthew Lewis and Jonathan Oatis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
