US yields hit three-month high on election hedging
Corrects Fed outlook in first paragraph
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 22 (Reuters) -U.S. Treasury yields hit a three-month high on Tuesday as hedging before the November 5 U.S. elections and expectations for a less dovish Federal Reserve dampened demand for the U.S. government debt.
Shifting momentum towards a more likely Donald Trump presidency has weighed on bonds, with Trump policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration expected to increase inflation.
A sharp sell-off in bonds on Monday “was partly driven by the prediction markets' pricing in higher odds of a Trump victory,” said Gennadiy Goldberg, head of U.S. rates strategy at TD Securities in New York.
Betting site Polymarket on Tuesday shows Trump as having 64% odds of winning the presidency, compared to 36% for Kamala Harris.
“Tariffs and crackdowns on immigration would be stagflationary shocks,” Goldberg said, adding that “very likely you'll see the inflationary impact first because it feeds through the data much faster.”
The U.S. budget deficit is also expected to worsen under a presidency by either Trump or Harris, which could lead to increases in Treasury supply next year.
A much stronger than expected employment report for September has also sent yields higher as investors to price out the probability that the U.S. central bank will make further large interest rate cuts. The Fed cut rates by 50 basis points last month.
Traders are now pricing in 42 basis points of cuts by year-end, indicating a less than certain chance that the Fed will make 25 basis point cuts at each of its coming two meetings. FEDWATCH
Benchmark 10-year note yields US10YT=RR were last up 0.2 basis points at 4.184% after earlier reaching 4.222%, the highest since July 26.
The yields are facing technical resistance at around 4.17%-4.18% including the 200-day moving average and the 50% Fibonacci retracement of the fall in yields from April to September.
Two-year note yields US2YT=RR rose 0.1 basis points to 4.026%.
The yield curve between two-year and 10-year notes US2US10=TWEB flattened slightly to 15.4 basis points.
The Treasury Department will sell $13 billion in 20-year bonds on Wednesday and $24 billion in five-year Treasury Inflation-Protected Securities on Thursday.
Reporting By Karen Brettell, Editing by Nick Zieminski
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
