Vale bumps up 2024 iron ore production forecast, shares rise
Recasts, updates throughout with share reaction and analyst comments
RIO DE JANEIRO, Sept 11 (Reuters) -Brazilian miner Vale VALE3.SA on Wednesday bumped up its forecast for iron ore output this year after a stronger-than-expected first half, driving its shares higher.
The company, one of the world's largest iron ore producers, said in a securities filing it now expects output between 323 million and 330 million metric tons in 2024, raising a previous forecast of 310 million to 320 million.
The move comes after the mining giant said earlier this year it was confident about meeting the top end of the previous guidance, as in early 2024 production came in ahead of its own targets.
"We estimate changes to production guidance will raise full-year EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) consensus expectations by 4%," RBC analysts said. "Vale remains our preferred exposure to the iron ore space."
The miner's Brazil-traded shares rose around 2% on Wednesday, also buoyed by higher global iron ore prices, making it one of the top gainers on benchmark stock index Bovespa .BVSP, which slid 0.3%.
Vale saidin a presentation that while it planned to produce 144 million tons of iron ore in the first half, output totaled 151 million tons. It cited greater operation stability and lower production deviation among the reasons for the strong performance.
"This guidance increase is a confidence confirmation," Wood Mackenzie analyst Artur Bontempo said, despite sayingthat Vale's higher output waslikely to bringadditional pressure on the already "moody" iron ore market.
Market players have voiced concerns about top consumer China's faltering demand outlook and economic recovery, which has led prices to drop year-to-date. Vale, however, sees a "balanced" market in 2024 and 2025.
Margins this year have been positive across all operations despite the price pressure, the firm said.
The Brazilian company slightly lowered its forecast for nickel output in 2024 to between 153,000 and 168,000 tons from between 160,000 and 175,000, a move it said reflected a partial divestment from Vale Indonesia completed in July.
Nickel and copper output costs this year are nevertheless expected to be lower than initially predicted, it said.
Reporting by Gabriel Araujo; Additional reporting by Marta Nogueira in Belo Horizonte; Editing by Jason Neely, Mark Potter and Angus MacSwan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
