Verizon misses quarterly revenue estimates on fewer device upgrades
Recasts paragraph 1, adds share move in paragraph 1
Oct 22 (Reuters) -Verizon missed estimates for third-quarter revenue on Tuesday as fewer people upgraded their phones, eclipsing strong wireless subscriber additions and sending its shares down 3% in premarket trading.
The U.S. telecom giant reported a 10% drop in phone upgrade volumes as high interest rates forced customers to dial back spending, pulling down wireless equipment sales by about 9% in the quarter.
Its totalrevenue of $33.3 billion came in slightly below analysts' expectations of $33.43 billion, according to data compiled by LSEG.
However, Verizonadded 239,000 net monthly bill-paying wireless phone subscribers in the September quarter, compared with expectations of 218,100 additions, according to FactSet. It posted 148,000 additions for the June quarter.
Growing adoption of the company's myPlan, a customizable offering with streaming perks including Disney+, Hulu and Max for an extra cost, has helped Verizon stay resilient in the competitive U.S. telecom market.
With the U.S. wireless market nearing saturation, Verizon and its rivals have been looking to expand their high-speed broadband internet business to tap increasing data use by customers. The company agreed to buy fiber-optic internet provider Frontier Communications FYBR.O last month in a $20 billion deal.
Verizon's broadband net additions were 389,000 in the quarter, compared with 434,000 a year ago, bringing total broadband subscribers to more than 11.9 million.
The company is expected to reveal its broadband strategy, including new targets for the segment, later in the day during a call with analysts.
Its fixed wireless service, which sends signals to a device in a home or business over airwaves, added 363,000 customers to hit a total of nearly 4.2 million, meeting its goal of 4 to 5 million subscribers more than a year ahead of schedule.
Excluding items, Verizon reported profit of $1.19 per share, compared with estimates of $1.18.
Net income fell to $3.4 billion from $4.9 billion a year ago, hit by severance charges of $1.7 billion from a voluntary separation program and other headcount reduction initiatives.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
