Vista and Blackstone in talks to acquire software maker Smartsheet, sources say
Adds more details and background on Smartsheet
By Milana Vinn
NEW YORK, Sept 5 (Reuters) -A private equity consortium including Vista Equity Partners and Blackstone BX.N is in talks to acquire Smartsheet SMAR.N, a U.S. maker of workplace collaboration software with a market value of about $7 billion, people familiar with the matter said on Thursday.
A deal could be signed in the coming weeks if the talks don't fall apart, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential. The terms being discussed could not be immediately learned.
Smartsheet's shares jumped nearly 10% on the news on Thursday, before trading was briefly halted.
Reuters was first to report in July that the Bellevue, Washington-based company was working with Qatalyst Partners to review acquisition offers from private equity firms.
Smartsheet did not immediately respond to requests for comment. Vista, which holds a 4.7% stake in Smartsheet, and Blackstone declined to comment.
The deal talks come as private equity-led dealmaking has rebounded in recent months, amid anticipation of upcoming U.S. interest rate cuts.
Buyout firms have been actively targeting deals in sectors such as technology and services this year, after sitting on the sidelines for most of 2023 due to high interest rates that made financing of leveraged buyouts tougher. Private equity deal volumes jumped about 41% during the first half of the year, driven by several take-private deals.
Smartsheet's software allows organizations to manage, track and automate their workflow using a single platform, offering more features and capabilities than Microsoft's MSFT.O Excel.
It focuses on big corporate clients that have complex operations, such as Pfizer PFE.N, Cisco CSCO.O and American Airlines AAL.O, serving 85% of the Fortune 500 companies, according to its website. Some of its competitors offering similar products, like Asana ASAN.N and Monday.com 6B6.SG, target smaller companies.
Smartsheet invests in its growth at the expense of its bottom line, generating strong sales while posting losses. It has been trimming these losses as it improves its profit margins.
The company reported revenue growth of 20% to $263 million during the first fiscal quarter ended April 30. Its net loss narrowed to $8.9 million, compared to $29.9 million a year ago. Smartsheet's free cash flow stood at $45.7 million, compared to $31.3 million a year ago.
"Smartsheet seems on a better footing than a year ago, with a less uncertain macro, a new head of GTM (go-tomarket) making positive impact, optimized pricing, a $150 million share buyback plan, and product innovation (self-discovery of advanced features; embedding more AI)," Jefferies analysts said in an Aug. 9 note.
Smartsheet is expected to report its second-quarter earnings later on Thursday.
Reporting by Milana Vinn in New York; Editing by Anirban Sen and Deepa Babington
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
