Wall St indexes rise as PPI data keeps smaller rate cut in view
Fixes headline to match paragraph 1
August producer prices slightly above estimates
Moderna tumbles after dour FY25 revenue forecast
Indexes up: Dow 0.40%, S&P 500 up 0.70%, Nasdaq up 1.04%
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 12 (Reuters) -Wall Street's main indexes rose on Thursday after higher-than-expected producer prices data reinforced expectations for a 25-basis point rate cut by the Federal Reserve, while Moderna slumped following a downbeat revenue forecast.
The producer price index (PPI) for final demand rose 0.2% in August, compared with estimates for0.1% growth. The core number, which strips out volatile food and energy prices, rose 0.3%, higher than the 0.2% forecast.
Separately, initial claims for state unemployment benefits stood at 230,000 for the week ended Sept. 7, in line with estimates.
"You continue to get data indicating that inflation is cooling with the producer prices numbers. Also what we've seen in the last couple of days is a willingness of investors to come in on declines," said Chuck Carlson, CEO of Horizon Investment Services in Hammond, Indiana. "Investors remember those significant reversals so today there's less inclination to go against the buying momentum."
A string of weakening employment and economic growth data over the past few weeks had fueled some bets on a larger-than-usual 50-bps interest rate cut by the Fed.
Those expectations faded after Wednesday's inflation report to a 75% chance the U.S. central bank cuts rates by just 25 bps when it meets on Sept. 17-18, CME's FedWatch Tool showed. It would be the first rate cut since March 2020.
As of 2:11 p.m. ET the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 162.35 points, or 0.40%, to 41,024.06, the S&P 500 .SPX gained 39.05 points, or 0.70%, at 5,593.18 and the Nasdaq Composite .IXIC climbed 180.07 points, or 1.04%, to 17,575.60.
Most of the S&P 500 sectors were higher, led by communication services .SPLRCL, which rose1.8%. The weakest sector was real estate .SPLRCR, down 0.04%.
The more economically sensitive small-cap Russell 2000 .RUT meanwhile outperformed, rallying 1.4%.
"There's probably some bargain hunting. Small caps is an area that's lagged all year and they'll tend to be rate sensitive so if rates are coming down that might have a decent impact," said Carlson.
Meanwhile, Moderna's MRNA.O stock wasdown 11.5% after hitting itslowest intraday level since November. It wasthe biggest decliner on the S&P 500 after the vaccine maker forecast sales of $2.5 billion to $3.5 billion next year, below analysts' estimates.
Micron Technology MU.O dropped 3% after a report that Exane BNP Paribas downgraded the chipmaker's shares to "underperform" from "outperform."
Kroger KR.N gained 6% after the supermarket chain beat second-quarter estimates and raised the lower end of its annual sales forecast.
Shares of gold miners jumped as spot gold XAU= hit a record high, with the Arca Gold BUGS index .HUI up 6.3%.
Shares in Warner Bros Discovery WBD.O rose8.9% on newsthat Charter Communications CHTR.O would provide an ad-supported version of Warner's streaming services Max and Discovery+. Charter's shares rose 3%.
Advancing issues outnumbered decliners by a 3.39-to-1 ratio on the NYSE where there were 333 new highs and 39 new lows.
On the Nasdaq, 2,660 stocks rose and 1,461 fell as advancing issues outnumbered decliners by a 1.82-to-1 ratio. The S&P 500 posted 34 new 52-week highs and no new lows while the Nasdaq Composite recorded 68 new highs and 69 new lows.
Reporting by Sinéad Carew in New York, Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel, Shounak Dasgupta and Richard Chang
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
