Wall St jumps with tech stocks in the lead after Fed kicks off easing cycle
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
S&P 500, Dow hit record highs
BofA expects Fed to go for 75-bp cut in Q4
US big banks rise after Fed's jumbo rate cut
Weekly jobless claims stand at 219,000
Indexes up: Dow 0.94%, S&P 500 1.29%, Nasdaq 2.15%
Updated at 09:46 a.m. ET/1346 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 19 (Reuters) - Wall Street rallied on Thursday with the S&P 500 hitting another intraday record high after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with half-a-percentage point reduction and forecast more cuts were on the horizon.
Rate-sensitive growth stocks that have led much of this year's rally rose. MicrosoftMSFT.O added 2%,Tesla <TSLA.O> gained 4.2% and Apple AAPL.O advanced 2.6%.
Semiconductor stocks such as Nvidia NVDA.O rose 4.7%, while AdvancedMicro Devices AMD.O gained 3.5% andBroadcom AVGO.O added 3.8%, sending the Philadelphia SE Semiconductor Index .SOX up 3.6%.
The Russell2000 index .RUT also rose 1.7% with the broader market, as alower interest environment could meanlower operating costs and greater profits for credit-dependent companies.
At 09:46 a.m., the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 391.24 points, or 0.94%, to 41,894.34, the S&P 500 .SPX gained 72.37 points, or 1.29%, to 5,690.63 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 377.68 points, or 2.15%, to 17,955.01.
Nine out of the 11 S&P 500 sectors gained, led by tech stocks .SPLRCT with a 2.8% rise, while utilities .SPLRCU were the biggest laggards.
After delivering its super-sized verdict on Wednesday, theFed forecast rates to fall by another 50 bps by year-end and unveiled macroeconomic projectionsthat analysts say reflect a goldilocks scenario, where growth is steady and inflation and unemployment stay low.
Data on the day showed jobless claims for the week ended Sept. 14 stood at 219,000, lower than economists' estimates of 230,000.
"There's a delayed reaction to the Fed's rate cut ... the claims came in low, so it's only going to help fuel the idea that a soft landing is in play," said Ross Mayfield, investment strategist at Baird.
"The guidance for plenty more cuts by the end of 2025 should open up (rate-sensitive) sectors to reengage and expand."
Traders now see a 63.1% chance that the central bank will lower interest rates by 25 basis points at its November meeting, as per the CME Group's FedWatch tool.
BofA Global Research now anticipates a total of 75 bps rate cuts by the end of this year, compared with 50 bps forecast earlier.
Market reaction in the aftermath of the decision was muted, with all the three indexes closing slightly lower in the previous session.
However, data going back to 1970 from Evercore ISI showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 .SPX notching an average loss of 1.2% since 1928.
Bank of America BAC.N and WellsFargo WFC.N advanced over 1% eachafter the big banks lowered their respective prime rates.
Citigroup C.N also rose 1.9%, sending the broader banks index .SPXBK 0.8% higher.
Among individual movers, fertility benefits management firmProgyny PGNY.O plunged 33% after a significant client notified the company it had elected to exercise a 90-day optionto terminate its services agreement.
Advancing issues outnumbered decliners by a 5.27-to-1 ratio on the NYSE and by a 4.71-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 47 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq Composite recorded 100 new highs and 24 new lows.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee and Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
