Wall St muted as hot PPI keeps smaller rate cut in view; Moderna slumps
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
August producer prices slightly above estimates
Moderna tumbles after dour FY25 revenue forecast
Kroger gains after results
Indexes: Dow down 0.1%, S&P 500 flat, Nasdaq up 0.1%
Updated at 09:45 a.m. ET
By Shashwat Chauhan and Lisa Pauline Mattackal
Sept 12 (Reuters) -Wall Street was little changed on Thursday after hot producer prices data kept a smaller 25-basis point interest rate cut by the Federal Reserve firmly on the table, while vaccine maker Moderna's shares slumped following a downbeat revenue forecast.
The producer price index (PPI) for final demand rose 0.2% in August, compared with estimates of 0.1% growth. The core number, which strips out volatile food and energy prices, rose 0.3%, higher than the 0.2% forecast.
"Headline PPI inflation came in as expected, but the core rate followed the consumer's (consumer price index) core rate almost to the tee, a little bit more than expected," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities.
"If you look at today's PPI numbers it just confirms the Fed is not going to be as aggressive in cutting rates as the market was expecting."
Separately, initial claims for state unemployment benefits stood at 230,000 for the week ended Sept. 7, in line with estimates.
Meanwhile, Moderna's MRNA.O shares dropped 17.8% to their lowest intraday level since November. They were the biggest decliner on the S&P 500 after the company forecast sales between $2.5 billion and $3.5 billion next year, below analysts' estimates.
A string of weakening employment and economic growth data over the past few weeks had led to rising bets on a larger-than-usual 50-bps interest rate reduction from the U.S. central bank, but those expectations have largely faded.
Following Thursday's data and the inflation report in the previous session, traders now see an 85% chance of the Fed cutting interest rates by 25 bps when it meets on Sept. 17-18, according to CME's FedWatch Tool. It would be the first rate cut since March 2020.
"Our base case forecast looks for a 25 bps reduction in the federal funds rate at the September FOMC meeting followed by two 50 bps rate cuts at the November and December FOMC meetings," analysts at Wells Fargo said.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 41.40 points, or 0.10%, to 40,820.31, the S&P 500 .SPX gained 0.10 point to 5,554.23, and the Nasdaq Composite .IXIC gained 24.42 points, or 0.14%, to 17,419.95.
The information technology index .SPLRCT pulled back after a 3.2% jump on Wednesday, falling 0.3%, while the healthcare sector .SPXHC also fell 0.3%.
An index tracking semiconductor shares .SOX dropped 0.7%, led by a more than 5% fall in Micron Technology MU.O after a report that Exane BNP Paribas downgraded the chipmaker's shares to "underperform" from "outperform."
The more economically sensitive small-cap Russell 2000 .RUT meanwhile outperformed, rising 0.5%.
Among other stocks, Kroger KR.N gained 3% after the supermarket chain beat estimates for second-quarter results and raised the lower end of its annual sales forecast.
Chemicals maker Dow DOW.N slipped 0.7% after lowering its third-quarter revenue forecast due to an unplanned event at one of its plants in Texas.
Advancing issues outnumbered decliners for a 2.01-to-1 ratio on the NYSE and a 1.39-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 22 new 52-week highs and no new low, while the Nasdaq Composite recorded 35 new highs and 27 new lows.
Reporting by Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Shounak Dasgupta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
