Wall Street closes down, pressured by tech losses and worries about rates
McDonald's falls after E. coli outbreak
Texas Instruments up as profit beats forecasts
Boeing falls after results; contract vote awaited
Tesla earnings expected after the bell
Adds official closing numbers, volume and updates individual stock prices
By Lisa Pauline Mattackal, Purvi Agarwal and Carolina Mandl
Oct 23 (Reuters) - Wall Street closed lower on Wednesday, as climbing Treasury yields pressured megacap stocks and investors grew less confident about strong rate cuts from the Federal Reserve, while corporate news pressured McDonald's and Coca-Cola.
Benchmark 10-year U.S. Treasury yields reached a three-month high with investors reassessing the Fed rate-cut outlook over the next few months against the backdrop of strong economic data and the upcoming presidential election.
"The market is struggling to digest this latest backup in yields," said Adam Turnquist, chief technical strategist for LPL Financial, adding higher rates are pressuring stocks.
Among rate-sensitive megacaps, Nvidia NVDA.O fell 2.81%, Apple AAPL.O 2.16%, Meta Platforms META.O 3.15% and AmazonAMZN.O slid 2.63%, dragging on the tech-laden Nasdaq.
Out of the 11 S&P sub sectors, only utilities and real estate posted gains.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 409.94 points, or 0.96%, to 42,514.95, the S&P 500 .SPX lost 53.78 points, or 0.92%, to 5,797.42 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 296.47 points, or 1.60%, to 18,276.65.
McDonald'sMCD.N tumbled 5.12% afteran E. coli infection linked to itsQuarter Pounder hamburgers killed one and sickened many. Coca-Cola KO.N fell 2.07% after the company reiterated its annual profit growth forecast even though it expected higher revenue.
The broader consumer discretionary .SPLRCD sector also dropped 1.82%, while the information technology was down 1.68%.
"You have a market that had gotten up to new all time highs so portfolio managers are looking around and saying: maybe I should take some profits," said Thomas Martin, senior portfolio manager, Globalt Investments.
Boeing BA.N dropped 1.76% after the planemaker reported a quarterly loss of $6 billion owing to a crippling strike. Factory workers at Boeing will vote later in the day on a new contract proposal that could end the standoff after more than five weeks.
Semiconductorcompany Texas Instruments TXN.O gained 4% afterits third-quarter profit beat forecasts, while AT&T T.N rose 4.60% aftergaining more wireless subscribers than expected in the third quarter.
Tesla TSLA.O, the first of the so-called Magnificent Seven companies scheduled to report results after market close, closed down, but gained 8% in after hours trading, as it beats profit margin estimates.
The benchmark S&P 500 had its third consecutive daily decline.
U.S. markets are near record-high levels, but a combination of earnings, a changing monetary policy outlook and the upcoming presidential election will test the rally and could stoke volatility, analysts said.
Richmond Fed President Thomas Barkin said the central bank's fight to return inflation to its 2% target may take longer than expected, limiting interest rate cuts.
The Fed "Beige Book" survey showed U.S. economic activity was little changed from September through early October while firms saw an uptick in hiring.
Declining issues outnumbered advancers by a 3.27-to-1 ratio on the NYSE. There were 102 new highs and 59 new lows on the NYSE.
The S&P 500 posted 28 new 52-week highs and 4 new lows while the Nasdaq Composite recorded 60 new highs and 90 new lows.
Volume on U.S. exchanges was 11.83 billion shares, compared with the 11.29 billion average for the full session over the last 20 trading days.
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur, Pooja Desai and David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
