Weakness in China hitting more than just luxury
STOXX 600 up 0.55%
Oil & gas, real estate lead gainers
Reckitt tumbles
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAKNESS IN CHINA HITTING MORE THAN JUST LUXURY
Second-quarter results from Europe's luxury names have mostly been on the soft side, with most companies flagging weakness in China behind the disappointing results.
LVMH, Burberry, Richemont, Swatch and Hugo Boss all highlighted sluggish Chinese domestic spending as why results had struggled to meet expectations.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP, an index exposed to luxury goods, is down 5% in July alone and 16% from its peak in March.
But it's not just luxury stocks feeling the pinch.
"Indeed, with rising growth risks from international trade combined with slowing growth in China we have seen some cautious commentary this earnings season," Goldman Sachs strategists say in a note.
Goldman notes ASML ASML.AS results were clouded by risks of U.S. export controls to China, while for autos, Stellantis STLAM.MI and Daimler Truck Holding DTGGe.DE both cited China as a reason for their disappointing results.
"Continued lacklustre demand in China has been joined by surprise weakness in the US, with both regions a particular issue for luxury goods, consumer staples and autos in Q2," Bank of America Global Research analysts say.
"European autos have become the focal point of concern, with a disappointing season across the board (and a number of profit warnings) due to slowing demand in China and the US."
BofA also highlights that companies that have missed EPS estimates have been penalised heavily.
"Companies that have missed on EPS suffered a median 1-day underperformance of 2.4%, the sharpest in at least 12 years," BofA notes, "while those beating on EPS outperformed by 0.8%."
(Samuel Indyk)
*****
FOR EARLIER LIVE MARKETS POSTS
THE 5Y5Y INFLATION SWAP INDICATOR? IT’S OUT OF ORDER CLICK HERE
STEADY START FOR EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES HIGHER AS BUSY WEEK GETS UNDERWAY CLICK HERE
ASIA REBOUNDS ON DOVISH RATE HOPES CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
