Weakness in jobs, earnings reports sends stocks reeling
U.S. stocks red; Nasdaq off ~3%, S&P off >2%, Dow off >1.5%
Cons Disc biggest S&P 500 sector loser; Staples sole gainer
Euro STOXX 600 index down >2%
Dollar down >1%; crude off >3%; bitcoin edges up; gold gains
U.S. 10-Year Treasury yield slides to ~3.82%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAKNESS IN JOBS, EARNINGS REPORTS SENDS STOCKS REELING
Wall Street's major indexes are sharply lower on Friday after a much weaker than expected jobs report followed chipmaker Intel's INTC.O a massively disappointing quarterly update and even market heavyweight Amazon.com's AMZN.O reported slowing online sales growth for the second quarter.
Intel said late on Thursday that with Q2 earnings falling well short of Wall Street estimates, it would cut more than 15% of its workforce, affecting some 17,500 people, and suspend its dividend starting in the fourth quarter as it pursues a turnaround of its money-losing manufacturing business. Its shares are down 29%.
While Amazon.com second-quarter profit and cloud computing sales beat analyst estimates it said cautious consumers were seeking out cheaper options for purchases. Amazon shares are down more than 12%. Its online retail business faces stiff competition, but perhaps it is telling that its comments echoed recent sentiments from Oreo-maker Mondelez MDLZ.O, PepsiCo PEP.O and Kraft KHC.O.
As if the weakness from those closely watched companies wasn't already enough to send investors to the exits, the July jobs report also missed economist expectations by a mile.
Lindsey Bell, chief investment strategist at 248 Ventures in Charlotte, NC noted an rise in part-time work and a decline in white collar jobs in tech, finance and professional services.
"This, along with commentary on spending changes from several companies that serve the middle income or aspirational consumer, serves as confirmation that weakness is climbing the ladder and impacting middle to higher income consumers," said Bell.
However, Melissa Brown, managing director for applied research at SimCorp in New York is taking a glass half-full view of the report, which dramatically changes expectations for September interest rate cuts.
"The top line number is a little shocking relative to expectations. It's much lower than expected. But it's a positive number. It's not the lowest we've seen," Brown said.
"The job gains could be low enough to trigger the Fed to act at the next meeting but they're not so low that the signs are flashing recession."
And it would be remiss not to mention that megacap Apple Inc AAPL.O shares are rallying 1.5% after it reported better than expected third-quarter iPhone sales and forecast more gains as it bets on artificial intelligence to attract buyers, even as its overall China business disappointed.
Still among the S&P 500's 11 major industry sectors only one is now gaining and that's staples .SPLRCS. In fact, staples are on track for a record closing high. The biggest decliner is consumer discretionary .SPLRCD, down more than 5%. It's followed by tech .SPLRCT, down more than 2.5%.
And it should be noted that the benchmark U.S. 10-year Treasury yield is lower for the seventh session in a row, hitting its lowest level since December.
Here is your morning snapshot from ~10:18 a.m ET/~1418 GMT:
(Sinéad Carew)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCK FUTURES, YIELDS, PLUNGE AFTER WEAK PAYROLL DATA - CLICK HERE
WHAT DROVE THE NIKKEI'S 5.8% FRIDAY DROP? - CLICK HERE
ETHER ETFs FAIL TO MATCH INITIAL BITCOIN EUPHORIA - CLICK HERE
EUROPEAN LUXURY AND THE YEN - CLICK HERE
FED EASING BETS RAMP UP AFTER WEAK DATA - CLICK HERE
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE - CLICK HERE
ALL FALL DOWN - CLICK HERE
A RED DAY - CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS - CLICK HERE
Wall Street indexes sink https://tmsnrt.rs/3WQhJN1
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
