Wizz Air expects 15-20% growth in passenger volume next year
Adds stock performance in paragraph 11, CEO quote and background on fares in paragraph 12-13
By Federico Maccioni
ABU DHABI, Sept 16 (Reuters) -Wizz Air WIZZ.L expects 15-20% growth in passenger volume next year, its chief executive told Reuters on Monday, with new low-cost routes to the Middle East, such as from Europe to the United Arab Emirates, adding an extra boost.
"Globally, we are expecting 15-20% (growth), but I think Abu Dhabi is going to grow beyond this," Jozsef Varadi said.
Hungary-based Wizz Air, which carried a record 62 million passengers during the year ended in March 2024, set up operations in the UAE in 2019 as a joint venture with Abu Dhabi's third biggest sovereign wealth fund ADQ.
In the Middle East, where concerns of a wider flare up of the war in Gaza have prompted international airlines to suspend flights or avoid air space, Wizz Air is monitoring every development, Varadi said.
He added that Wizz Air wants to develop Saudi Arabia as an inbound market rather than setting up a local carrier there.
The airline, which flies an all-Airbus fleet, last week announced it would deploy its first A321XLR, a single-aisle aircraft that will allow it to cover longer distances, to operate a route between London's Gatwick airport and Saudi Arabia's Jeddah starting from March 2025.
Another A321XLR aircraft will operate a daily flight between Milan Malpensa airport and Abu Dhabi starting from June next year.
"Certainly we are very excited about Jeddah," Varadi said. "We are seeing that more European operations might be flown inbound to Saudi in the future."
He said, however, that all new routes were subject to regulatory approvals and capacity constraints due to troubles with Pratt & Whitney RTX.N engines, which forced Wizz Air to ground part of its fleet, contributing to a 44% drop in first-quarter operating profit.
As the aviation sector struggles with delays from manufacturers Boeing BA.N and Airbus, European airlines have also faced a difficult first half of the year because of rising and softening demand after an initial post-pandemic boom.
Wizz Air's London-listed shares dropped almost 42% over the last 12 months.
"I don't think that the share price is reflective of the actual performance of the business," said Varadi.
He said the market was over-reacting and Wizz Air was being "disproportionately affected" by factors such as geopolitics and problems with Pratt and Whitney's engines.
Asked about fares, Varadi said summer data showed Wizz Air was not seeing as huge price declines as those that some rivals had flagged.
Reporting by Federico Maccioni, editing by Tomasz Janowski and Christina Fincher
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
