Woolworths warns it may not hit fashion profit margin target on time
FBH EBIT margin target maintained at over 14%
Macro headwinds, poor product availability hit profit
FY profit before tax slumps 34.6%
New store formats to drive top line growth
Recasts with EBIT margin target
By Nqobile Dludla
JOHANNESBURG, Sept 4 (Reuters) -Headwinds including product availability and higher living costs have pushed back when Woolworths' fashion business will reach its profit margin target, the retailer's CEO said on Wednesday.
Woolworths WHLJ.J, which reported a fall in annual profit before tax of 34.6% to 3.5 billion rand, said in the year to June 30, sales and profit of its South African fashion, beauty and home business was hit by a weak macro-economic environment, poor product availability and competition from online rivals.
The South African upmarket fashion and food retailer had set an adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBIT) margin target of more than 14% for the fashion, beauty and home business over the medium-term.
This was due to be achieved by its financial year 2026.
While the margin goal has not changed, the timing has.
"The various headwinds we've experienced this past year have impacted the timing of when we expect to reach our target," Woolworths' CEO Roy Bagattini told investors.
"Unless we see a rapid rebound in macros, it's unlikely we reach it this year or even next," he said, adding he was "pretty confident" of hitting its targets by financial year 2027.
The fashion business was also hit by the late onset of winter, with turnover and concession sales down by 0.4% on a comparable basis, while adjusted operating profit decreased by 9.9% to 1.8 billion rand ($101 million).
This resulted in an adjusted EBIT margin of 12%, a drop of 1.2 percentage points.
Nevertheless, Bagattini said he was seeing continued improvements in product resonance in "must win" product categories, as part of the fashion unit's turnaround plan.
Woolworths' EBIT margin target for its Country Road Group, which operates in Australia and New Zealand, was revised downward to over 10% from greater than 12% as it now absorbs a lot more costs since the sale of department chain David Jones, which it shared services infrastructure with, Bagattini said.
The group is investing in new format stores to drive growth, with a standalone beauty store and beauty manufacturing facility to drive research, development and innovation.
($1 = 17.9074 rand)
Reporting by Nqobile Dludla; Editing by Tom Hogue, Varun H K and Alexander Smith
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
