Yara beats profit expectations, unveils plan to cut costs
EBITDA excluding one-off items $513 mln vs $457 mln expected
Co plans to cut costs and capex by $300 million by 2025
Adds CEO comment in paragraph 2, analyst comment in paragraph 3 and share move in paragraph 4
By Jesus Calero
July 19 (Reuters) -Norwegian fertiliser maker Yara International YAR.OL reported quarterly core earnings above analysts' expectations on Friday and said it plans to cut costs and capex by $300 million by 2025 to improve financial performance and shareholder returns.
A quarterly return of 6.1% on invested capital is not satisfactory, CEO Svein Tore Holsether told Reuters in an interview, adding that the costs were a result of various programmes that did not evolve as fast as expected.
Jefferies questioned the net retention of these savings amid rising operational costs and said these savings might only offset recent inflation.
Shares in Yara were last up 3.7%, outperforming a 0.5% fall in the pan-European STOXX 600 index .STOXX.
Yara made $513 million in earnings before interest, tax, depreciation, and amortisation (EBITDA), excluding one-off items, in the second quarter that ended in June.
That was higher than the year-earlier period's $252 million and $457 million expected by analysts in a company-provided poll.
The company said key fertiliser ingredient natural gas was expected to be $15 million and $70 million cheaper in the third and fourth quarters, respectively, than at the same time a year ago.
Yara's sales in Europe still remain significantly below the levels seen before Russia's full-scale invasion of Ukraine in 2022, as higher prices of key raw materials such as natural gas eat into profit margins.
Rising urea production in China, India, Iran, Russia and Europe has increased supply, although industry projections suggest a significant slowdown in supply growth from 2024 onwards, Yara said.
GREEN AMMO AGAINST RUSSIA GRIP
Yara is trying to mitigate the impact of higher production costs stemming from Western sanctions on Russia and Belgium, by replacing natural gas with renewable hydrogen and green ammonia.
The fertiliser maker opened last month a green ammonia production plant in Norway to reduce dependence on Russian imports, as well as cut emissions.
CEO Holsether underscored the need for more government and public subsidies to scale up the hydrogen sector, saying the green transition has to make financial sense.
Reporting by Jesus Calero; Editing by Subhranshu Sahu
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
