Yen hits eight-month high as focus shifts to US election, BOJ rate hikes
Updates prices as of 0327 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Sept 11 (Reuters) -The safe-haven yen hit its highest since the start of the year against the dollar on Wednesday after U.S. presidential contenders Kamala Harris and Donald Trump traded barbs in the only scheduled debate before November's election.
The yen received an additional boost from Bank of Japan board member Junko Nakagawa, who reiterated in a speech on Wednesday that the central bank would continue to raise interest rates if the economy and inflation move in line with its forecasts.
Traders were also waiting nervously for a key U.S. inflation report that could provide clues on how aggressively the Federal Reserve cuts rates next week.
The dollar dropped as much as 0.68% to 141.50 yen JPY=EBS, a level not seen since Jan. 2, before trading at 141.56 yen as of 0327 GMT.
The dollar-yen pair tends to track long-term Treasury yields US10YT=RR, which extended an overnight slump in Asian time to reach 3.625% for the first time since June 2023.
Mizuho Securities strategist Shoki Omori said Vice President Harris appeared to gain confidence as the debate progressed, and clearly set out her economic policies.
"That gave some relief to the market," weakening the dollar, Omori said, although he added "it's hard to say at this point what the direction for the dollar will be" in the event of a Harris or Trump presidency.
Investors broadly see the dollar strengthening in the event of a Trump victory, as tariffs might prop up the currency and higher fiscal spending could boost interest rates.
Meanwhile, the BOJ's Nakagawa "said real rates are still low, so there's more room to tighten policy," which helped strengthen the yen, Omori said.
The BOJ is widely expected to leave rates unchanged on Sept. 20, but a small majority of economists surveyed by Reuters last month predict further tightening by year-end.
By contrast, the Federal Reserve looks set to ease policy on Sept. 18 for the first time in more than four years, but traders are split on the size of the cut. Fed funds futures indicate a 67% chance of a standard 25-basis point reduction, and 33% odds of a super-sized 50 bps, according to LSEG calculations. FEDWATCH
U.S. headline CPI is expected to have risen 2.6% year-on-year in August, according to a Reuters poll, slowing from 2.9% in July.
"Markets want to see evidence that inflation is behaving in a way that allows the Fed the wriggle room to cut 50 basis points if it needs to," said Kyle Rodda, senior markets analyst at Capital.com.
At the same time, "a significant downside surprise would not be welcomed by the market because it could be interpreted as a sign of an unfolding demand shock," he added.
The euro EUR=EBS gained 0.17% to $1.10385, recovering from its overnight slide to $1.10155 for the first time since Aug. 19.
Sterling GBP=D3 ticked up to $1.3092 following its drop to $1.3049 in the prior session, the weakest since Aug. 21.
The dollar index =USD - which measures the currency against those three rivals and three other major peers - slipped 0.18% to 101.46 after rising to a one-week top at 101.77 on Tuesday.
In the heated debate, Democratic candidate Harris attacked Republican nominee Trump's intention to impose high tariffs on foreign goods, a proposal she has likened to a sales tax on the middle class. Harris also touted her plan to offer tax benefits to families and small businesses.
Trump criticised Harris for persistent inflation during President Joe Biden's term.
Following the debate, online betting site PredictIt showed Harris' odds of winning rising 2 cents to 55 cents, while Trump's chances dropped 5 cents to 47 cents.
"You'd expect if he was doing better, that you'd see a strong dollar coming out of this - so I suppose that's the way the market is looking at it," said Rob Carnell, ING's regional head of research for Asia-Pacific.
"It's a slight lean towards Harris."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Additional reporting by Ankur Banerjee; Editing by Shri Navaratnam, Sam Holmes and Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
