Yen rally: slam dunk or widowmaker?
STOXX 600 up 0.8%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
YEN RALLY: SLAM DUNK OR WIDOWMAKER?
Bets against Japanese government debt and the yen JPY=EBS can cause surprise, catastrophic losses.
But could a current burst of enthusiasm that the yen will sustain its recent surge against the dollar be another so-called "widowmaker" trade?
The yen has strengthened from over 160 per dollar to 140.6 after the Bank of Japan tentatively shifted away from ultra-easy monetary policy in July by raising interest rates to 0.25%.
The dollar, meanwhile, has weakened broadly as traders raised bets for the Fed on Wednesday to cut its funds rate from a 23-year high by a jumbo 50 basis points.
What happens next is highly uncertain.
Marlborough fixed income manager James Athey warned a deep Fed cut could spark concerns the central bank fears a U.S. recession, in a risk-off scenario that would typically boost the dollar.
Barclays FX strategists said a large part of the dollar’s drop had happened already, in anticipation of rate cuts to come.
Sanae Takaichi, a leading candidate in Japan’s ruling party's leadership race, has also urged the BOJ to maintain ultra-low rates to support a fragile economy.
But Manish Kabra, multi-asset strategist at Societe Generale, said he was backing the yen.
He argued Fed rate cuts would boost the U.S. economy enough to ease recession anxiety, but likely not by so much that the dollar would rally. The BOJ, he added, cannot ignore rising inflation and wage growth.
(Naomi Rovnick)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN CYCLICALS READY TO REBOUND - MORGAN STANLEY CLICK HERE
EUROPEAN BANKS CHEAP ENOUGH TO ABSORB RATE CUTS - UBS CLICK HERE
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR? CLICK HERE
STOXX ON THE UP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
European defensive stocks outpace STOXX 600 https://tmsnrt.rs/4e0jM8m
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
