Yields hit three-month high on election uncertainty, economy
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 23 (Reuters) -Benchmark 10-year Treasury yields reached a three-month high on Wednesday on uncertainty about the results of the Nov. 5 U.S. election and as investors adjusted for the likelihood the Federal Reserve will be less dovish due to the strong economy.
Yields have ratcheted higher this week and 10-year yields have broken above key technical levels, including the 200-day moving average and the 50% Fibonacci retracement from their April to September fall.
Some of the move has been attributed to rising odds that Donald Trump will win the U.S. presidential election, with policies including tariffs and crackdowns on illegal immigration seen as sparking higher inflation.
Betting site Polymarket shows a 64% chance of Trump winning and a 36% probability of a victory by Kamala Harris.
Many investors are also generally hesitant to buy bonds before the results of the election become clear, with the fiscal outlook also depending on whether one party wins a majority in Congress.
“It seems like a little bit of a buyer's strike going into the election, at which point I would expect a lot of money to be deployed,” said Dan Mulholland, head of rates – sales and trading at Crews & Associates in New York.
“Along with that has also been a lot of strong data, so it's kind of a rethinking of the Fed's terminal rate, where we're going to end up,” he said.
Benchmark 10-year note yields US10YT=RR were last up 3.8 basis points at 4.244% and earlier reached 4.248%, the highest since July 26.
Interest rate sensitive two-year yields US2YT=RR rose 1.7 basis points to 4.054%. The yield curve between two-year and 10-year yields US2US10=TWEB steepened by around one basis point to 18.8 basis points.
Traders priced out the likelihood of the U.S. central bank making further 50 basis point interest rate cuts following a much stronger employment report for September than was anticipated.
The market is now pricing in a 68.3% chance of a 25 basis point cut at both of the Fed’s November and December meetings, a 29.4% chance of a cut at only one meeting and a 2.2% odds the Fed will keep rates steady through year end, according to the CME Group’s FedWatch Tool.
U.S. economic data this week is relatively light, with investors waiting on key releases next week including the Nov. 1 jobs report for October for further clues on Fed policy.
The Treasury Department will sell $13 billion in 20-year bonds later on Wednesday and $24 billion in five-year Treasury Inflation-Protected Securities on Thursday.
Reporting By Karen Brettell; Editing by Sharon Singleton
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
