Yuan may rise above a tsunami of China rate cuts
Sept 24 (Reuters) -The yuan is rising modestly, defying rate-cut pressures, in the wake of a package of major economic stimulus announced by China on Tuesday. A strong risk-on effect in Chinese stocks could buffer it against headwinds from lower interest rates.
The People's Bank of China, in a joint press conference with top regulators, announced that banks' reserve requirement ratios will be cut by 50 basis points. The seven-day reverse repo rate will also be cut by 20 bps; it was last reduced by 10 bps in July.
The central bank also said the medium-term lending facility rate will be lowered by 30 bps, while benchmarkloan prime rates, which were unexpectedlyheld steady last Friday, will be trimmed by 20-25 bps.
Markets had been anticipating monetary easing, but expectations were low due to repeated policy disappointments from Beijing. The comprehensive package announced Tuesday could quell negative sentiment that China won't do enough to revive the economy.
Additionally, the PBOC expectsexisting mortgage rates to be lowered by about50 bps, reducing household interest payments by approximately 150 billion yuan. Down-paymentsfor second homes will be reduced to 15% andunified with thosefor first homes.
In a third wave of stimulus announcements, aimed at the stock market, the securities regulator said it will encourage medium and long-term funds to enter the market, while promoting mergers and acquisitions. The Shanghai composite index jumped 1.8%, while Hong Kong'sHang Seng soared 2.4%.
Beijing seems determined to prove that it is not too late to achieve its 5% GDPtarget for 2024; yuan bears now have to grapple with that.
For more click on FXBUZ
CN7dRR: https://tmsnrt.rs/4eygcSR
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
