Boeing furloughs thousands as no progress made to resolve strike
Furloughs will affect US-based executives, managers and workers
Union says no progress made in talks with federal mediators, no new talks scheduled
Lengthy strike could cost billions, threaten credit rating
Boeing shares ended down about 1%
Adds details on Wednesday talks in paragraphs 5-7, Chinese aircraft order in paragraph 20
By David Shepardson and Allison Lampert
Sept 18 (Reuters) -Boeing BA.N said on Wednesday it will temporarily furlough tens of thousands of employees after about 30,000 machinists went on strike on Friday, halting production of its best-selling 737 MAX and other airplanes.
"We are initiating temporary furloughs over the coming days that will impact a large number of US-based executives, managers and employees," CEO Kelly Ortberg said in an email to employees. "We are planning for selected employees to take one week of furlough every four weeks on a rolling basis for the duration of the strike."
The strike, Boeing's first since 2008, adds to a tumultuous year for the planemaker which began when a door panel blew off a new 737 MAX jet in mid-air in January.
Ortberg also said he and other Boeing leaders "will take a commensurate pay reduction for the duration of the strike."
Boeing and the International Association of Machinists and Aerospace Workers held two days of discussions in the presence of federal mediators. The union, which said on Tuesday it was frustrated with the first day of mediation, said late on Wednesday it had concluded another day of talks with "no meaningful progress."
"While we remain open to further discussions, whether directly or through mediation, currently, there are no additional dates scheduled," the union said. "We are fully committed to fighting for the contract our members deserve."
Boeing did not immediately respond to a request for comment on the IAM statement.
The extensive furloughs show Ortberg is preparing the company to weather a prolonged strike that is not likely to be easily resolved given the anger among rank-and-file workers.
A protracted labor battle could cost Boeing several billion dollars, further straining finances and threatening its credit rating, analysts said.
"It's unlikely that the cuts will fully offset the costs of a prolonged strike," said Ben Tsocanos, aerospace director at S&P Global Ratings.
The union has been pushing for a 40% raise over four years in its first full contract negotiations with Boeing in 16 years, well above the planemaker's offer of 25%, which was resoundingly rejected.
Brian Bryant, the IAM's international president, said actions like furloughs and the cutback in salaries amounted to "smoke and mirrors," given earlier company spending on bonuses and compensation for top executives.
"This is just part of their plan to make it look like they're trying to save money," added Bryant, who was in the Seattle area picketing on Wednesday with the "resilient" membership.
"The ball is in Boeing's court. They could settle this strike tomorrow," Bryant said, adding it would take fair pay, pension, restoring a bonus and health insurance.
In the email to employees,Ortberg said the company would not take any "actions that inhibit our ability to fully recover in the future. All activities critical to our safety, quality, customer support and key certification programs will be prioritized and continue, including 787 production."
The company employs about 150,000 people in the United States. It is unclear exactly which employees are affected by the furloughs. A union representing Boeing's engineers said their members were not affected.
The strike, now six days old, also carries risks for the company's vast network of suppliers, some of whom are also considering furloughs, several told Reuters.
"Certainly suppliers are worried," said Nikki Malcom,CEO of the Pacific Northwest Aerospace Alliance. "It's going to have a significant impact on suppliers if it goes on a long time."
PRODUCTION HALTS
The strike has halted production of Boeing's 737 MAX narrowbody jets, along with its 777 and 767 widebody aircraft, delaying deliveries to airlines.
A major Chinese lessor, however, said it placed a fresh order on Wednesday for 50 MAX jets for delivery from 2028 to 2031, in a sign that longer-term demand for Boeing planes remains intact.
The manufacturer said on Monday it was freezing hiring to cut costs as its balance sheet is already burdened with $60 billion of debt.
The company has also stopped placing most orders for parts for all Boeing jet programs except the 787 Dreamliner, in a move that will hurt its suppliers.
One senior supplier dismissed the latest announcement as "panic mode" and said it underscored Boeing's lack of room to maneuver due to its already-strained balance sheet.
"They would be better to settle; they are getting very near the precipice," said the supplier, who asked not to be named.
Boeing shares have fallen about 40% so far this year.
Boeing's core operating margins since 2022 https://reut.rs/3ztoRXG
Reporting by David Shepardson in Washington; Additional reporting by Allison Lampert in Montreal and Tim Hepher in Paris; Editing by David Gaffen, Matthew Lewis, Anna Driver and Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
