Canada's inflation reaches central bank's 2% target in August
Core price measures ease to 40-month lows in August
Consumer prices fall on a monthly basis
Cost of rent rises 8.9% from 8.5% in July
Adds economists' comments, background in paragraphs 2-5, 9-11
By Promit Mukherjee
OTTAWA, Sept 17 (Reuters) -Canada's annual inflation rate reached the central bank's 2% targetin August, data showed on Tuesday, fuelling hopes for a 50-basis-point interest rate cut by the country's central bank next month.
The consumer price index posted its smallest rate of increase since February 2021 and theclosely watched core price measures also cooled to their lowest levels in 40 months, Statistics Canada said.
Consumer prices fell 0.2% on a month-on-month basis, it said.
"We expect central bankers to slash their policy rate by 50 basis points next month in an effort to expedite the return to a more neutral setting," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, wrote in a report.
A neutral setting is when the policy rate is around the so-called neutral rate of interest, which is between 2.25% and 3.25% in Canada, a range where interest rates are neither restricting nor stimulating growth.
Analysts polled by Reuters had forecast the consumer price index (CPI) would cool to 2.1% from 2.5% in July on an annual basis, and expected it to be unchanged on a monthly basis.
At the Bank of Canada's monetary policy decision announcement earlier this month, Governor Tiff Macklem said the central bankhad to increasingly guard against the risk that inflation could fall below its target as economic growth was weak.
Economic growth in Canada has been losing steam, with the gross domestic product in the third quarter likely to fall to half of the BoC's forecast. Unemployment has also fallen to a seven-year low barring the pandemic years of 2020 and 2021.
"The gradual rise in the unemployment rate and slowing pace of economic growth ... suggest high interest rates are working to cool the economy. In fact, maybe they're working too well," said Randall Bartlett, senior director of Canadian economics at Desjardins.
"We think the BoC is likely to cut the policy rate by 50 basis points at its October announcement," he added.
The BoC has reduced its key policy rate three times in a row, cutting it bya cumulative 75 basis points to 4.25%.
Money markets are fully pricing in 25-basis-point rate cuts at each of the last two monetary policy meetings of 2024. Expectations of a 50-basis-point cut next month rose to 47.5% from 46% before the data on Tuesday werereleased.0#BOCWATCH
LOWER GASOLINE PRICES
The easing of price pressures was primarily helped by a drop in the pricesof gasoline, telephone services and clothing and footwear, while shelter costs - mortgage and rents - continued to cool at a tepid pace as rents maintained their relentless rise.
The Canadian dollar edged lower to C$1.3589 to the U.S. dollar, or 73.59 U.S. cents.
The BoC had predicted annual inflation to be at 2.6% this year and fall to 2.4% next year before coming down to its mid-point of the target range of 1-3% in 2026.
CPI-median - or the price change located in the middle of the CPI basket - slowed to 2.3% in August from 2.4% in July annually. CPI-trim - which excludes the most and the least volatile price items - cooled to 2.4% from 2.7%.
Gasoline prices, which contributed the most to the fall in inflation, fell by 5.1% and those for clothing and footwear fell by 4.4%.
Shelter costs, which account for close to 30% of the CPI basket, rose 5.2% in August, from 5.7% in July, primarily led by mortgage interest costs and rents.
Mortgage interest costs slowed to 18.8% in August from 21% in July, while rents rose 8.9% from 8.5%. Mortgage interest costs and rent remained the largest contributors to the increase in the CPI in August, Statscan said.
Graphic-Canada's inflation reaches 2% https://tmsnrt.rs/3ZnTQz9
Additional reporting by David Ljunggren in Ottawa
Editing by Dale Smith, William Maclean and Paul Simao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
