HF Sinclair beats Q3 profit estimate on higher sales, midstream strength
Adds details throughout
Oct 31 (Reuters) -Refiner HF Sinclair DINO.N beat analyst estimates for third-quarter profit as higher fuel sales and a strong midstream segment offset a margin slump, particularly in the West and Mid-Continent regions.
Shares of the company were up 1.8% premarket.
The Dallas-based companyjoins rivals like Phillips 66 PSX.N and Valero VLO.N in beating analyst estimates but posting a drop in income.
Refiners globally have faced declining profitability amid soft consumer and industrial demand, slowing economic growth, increasing electric vehicle adoption, and expanding global refining capacity.
U.S. refinery margins, measured by the 3-2-1 crack spread CL321-1=R, dipped to $14.28 in mid-September, the lowest since early 2021, reflecting lackluster fuel demand.
HF Sinclair's refinery gross margin dropped nearly 59% to $10.79 per produced barrel, leading to a loss of $75.9 million compared to a net income of $790.9 million a year earlier.
During the peak summer driving season in July and August, gasoline inventories decreased in six out of nine weeks of the third quarter, according to data from the U.S. Energy Information Administration, indicating a strong demand for fuel during this period.
In its marketing segment, HF Sinclair's core profit rose 4.7% to $22.1 million on higher margins. The midstream segment saw a 10.6% increase in core adjusted profit due to higher revenues from increased volumes and tariffs.
The company's refinery utilization averaged 101.2% in the quarter, compared with 88.8% last year, due to reducedturnaround activities.
This led to a 0.7% rise in throughput and a 3.2% increase in refined product sales year-over-year.
Excluding adjustments, HF Sinclair's earnings came in at 51 cents per share, well above analysts' estimates of 32 cents per share as per data from LSEG.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru: Editing by Tasim Zahid
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
