Italy power costs stay sky high despite clean energy push: Maguire
Repeats story that ran earlier with no change to headline or text
By Gavin Maguire
LITTLETON, Colorado, Sept 20 (Reuters) -Electricity prices in Italy are the highest among major European economies, due to an enduring reliance on fossil fuels for power generation despite growth in renewable energy output.
Italy's wholesale electricity prices have averaged around 100 euros per megawatt hour (MWh) so far in 2024, according to energy think tank Ember.
That compares to 69 euros in Germany and 50 euros in Spain, and means that Italy's households and businesses pay far larger energy bills than most of their peers across Europe.
FOSSIL FIX
High dependence on fossil fuels for electricity generation is the main driver behind Italy's high power costs. In 2023, 55% of Italy's electricity came from fossil fuels, Ember data shows.
That compared to 45% in Germany, 39% in the United Kingdom, 25% in Spain and 41% for Europe as a whole.
So far in 2024, Italy's power firms have managed to lift clean power generation to a new record, and have cut the share of fossil fuels in electricity generation below 50% for the first time, to 47%.
However, that fossil generation share still exceeds that of rival economies, with Europe as a whole recording a 37% average fossil share this year and Germany a 40% share.
HIGH AND RISING
Italy's fossil fuel generation share is expected to increase over the remainder of the year as clean power generation declines.
The lift in Italy's clean power output so far in 2024 has been mainly fuelled by a 45% rise in output from hydro dams and a 18% rise in solar generation.
Along with a 2% rise in wind output, the higher hydro and solar production helped lift total clean electricity generation by 20% from January through August from the same months in 2023.
In total, Italy's clean electricity generation hit a record 88 terawatt hours (TWh) during the January to August period, compared to 73.4 TWh during the same months in 2023.
However, both hydro and solar generation peak during summer in Italy, and then trend steadily lower over the remainder of the year as snow melt levels drop off and reduced daylight cuts into solar output.
That means that total clean power generation will also decline, and will likely spur a revival in fossil fuel-fired output as we head into winter and the country's main heating season.
GAS PRICE PRESSURE
Italy's power firms mainly rely on natural gas for power generation, with around 45% of electricity generation coming from gas-fired plants in 2023.
In contrast, Germany's power producers only relied on natural gas to generate around 15% of electricity last year, while the average for Europe as a whole was 24%.
What's more, more than 95% of Italy's gas comes from imports due to steadily declining domestic gas production.
Such a high reliance on imported gas means that Italy's power firms have been at the mercy of international gas markets for the lion's share of their power generation fuels.
In addition, Italy's government has opted to replace gas supplies from Russia - which was sanctioned by European Union member states following its invasion of Ukraine in 2022 - with purchases from other suppliers.
This switch-out of gas from Russia - which was formerly Italy's single largest gas supplier - with gas from other suppliers has strained gas market flows across Europe, and lifted overall gas prices.
In addition, Italy has plugged a growing share of its gas supply gap with imports of liquefied natural gas (LNG), which is considerably more expensive than gas supplied via pipeline.
PASSED ON COSTS
Much of the higher costs of gas imports have been passed on to Italy's consumers in the form of the higher wholesale electricity costs.
Italy's government has tried to soften the blow of higher energy prices by lowering sales taxes and providing subsidies for the build-out of renewable energy generation capacity.
But with utilities on the hook for aggressive increases in renewable energy capacity as part of a new energy security decree passed last year, households have borne the brunt of the impact from the higher cost of energy imports.
And with power providers set to face steep capital costs as they construct new clean energy production assets, utilities are not in any position to cut prices for households any time soon.
That means that Italy's energy consumers look set to keep paying among the highest rates in Europe for their power and electricity for the foreseeable future.
<The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.>
Power prices in Italy, Germany & Spain since 2015 https://tmsnrt.rs/3MRpIoh
Fossil fuel share of electricity generation in key European markets https://tmsnrt.rs/3zrSWHm
Italy's electricity generation mix since 2016 https://tmsnrt.rs/3XRb4n6
Italy's main clean electricity generation sources tend to peak in summer https://tmsnrt.rs/4eciTcY
Reporting by Gavin Maguire; Editing by Diane Craft
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
