Louis Dreyfus first half profit drops as grain supply swells
LDC says grain and oilseed margins curbed in first half
Cotton, sugar results also lower, coffee improves
Crop merchants face ample supply, uncertain demand
Adds market context, details on results in paragraphs 5-12
By Gus Trompiz
PARIS, Sept 20 (Reuters) -Louis Dreyfus Company (LDC) posted higher first-half sales volumes and a drop in profit on Friday as the commodity group faced rising supply and lower prices of some major crops.
LDC, one of the world's largest crop traders and processors whose competitors include ADM ADM.N, Bunge BG.N and Cargill, said its core earnings (EBITDA) were $1.057 billion in the first six months of 2024, against $1.169 billion a year earlier.
Net sales fell to $25.6 billion from $25.8 billion but shipped volumes rose 19.4%, LDC said in a statement.
"Our diverse and global business activities allowed us to deliver strong results ... as an overall recovery in crop sizes and ample stocks globally put pressure on prices and resulted in less volatile market dynamics," said CEO Michael Gelchie.
Global prices of corn, wheat and soybeans have slipped to their lowest since 2020 amid rising supplies and signs of slowing demand from China, a turnaround from surging prices two years ago after Russia's invasion of Ukraine.
ADM and Bunge both posted lower than expected second-quarter profits in July, reflecting leaner margins for oilseed crushing.
LDC also cited weaker processing margins in North America and slow farmer selling in Brazil.
Operating profits fell at LDC's grain and oilseeds business and also at its cotton business, in the face of slow global demand, and at its sugar unit as volumes fell, it said.
LDC said profits improved for its coffee business due to higher volumes and better origination margins, particularly in Brazil, adding it had successfully hedged risk during volatility linked to crop setbacks and Red Sea shipping disruption.
It did not give an outlook for its full-year.
LDC has partly shifted its focus towards the consumer end of the food chain to become less reliant on commodity trading. It has launched its own juice brand and established a pulses unit to support expansion into plant-based protein products.
The group, privately controlled by Margarita Louis-Dreyfus via family trust Akira, said it paid a $507 million dividend to shareholders during the first half.
Reporting by Gus Trompiz and Tassilo Hummel; editing by Barbara Lewis and Alexander Smith
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
