Malaysia plans record budget spending in 2025 as reforms boost revenue
Malaysia to spend 421 bln rgt in 2025, govt reports say
Fiscal deficit seen at 3.8% of GDP in 2025
Growth seen at 4.5%-5.5% in 2025 vs 4.8%-5.3% in 2024
Govt to pursue further tax, subsidy reforms
By Danial Azhar, Ashley Tang
KUALA LUMPUR, Oct 18 (Reuters) -Malaysia announced on Friday record budget spending of 421 billion ringgit ($98 billion) for 2025, with the government boosting salaries and retirement funds for civil servants as it pursues further subsidy and tax reforms to bolster revenue.
The government said it was on track to narrow its fiscal deficit to 3.8% of gross domestic product (GDP) next year, from an estimated 4.3% in 2024.
Since taking office in 2022, Prime Minister Anwar Ibrahim has launched reforms to trim a hefty subsidy bill and reduce the deficit. The government said it will further improve revenue collection systems, including enforcing a global minimum tax from 2025, and pursuing further subsidy rationalisation.
Revenue is seen rising by 5.5% to 339.7 billion ringgit in 2025 from 322.1 billion ringgit this year, according to fiscal and economic outlook reports released alongside Friday's budget.
"Our commitment to prudent debt management and the transition to targeted subsidies are central to fiscal reform, ensuring a sustainable and strong financial position for Malaysia," Anwar said in the economic outlook report.
Anwar is set to address parliament at 4 p.m. (0800 GMT) when he will disclose more details of the budget.
The 2025 spending, up 3.3%on this year's 407.5 billion ringgit spending, includes development expenditure of 86 billion ringgit and operating expenditure of 335 billion ringgit.
Operating expenditure, which makes up nearly 80% of the budget, will rise 4.2% from 2024, primarily driven by public service restructuring that will see pay hikes and salary adjustments for 1.6 million government employees, the reports said.
Malaysia has allocated 52.6 billion ringgit for subsidies and social assistance in 2025, down from 61.4 billion this year.
The government has cut blanket subsidies for diesel, electricity, and chicken, among others, and plans to do the same for the widely used RON95 transport fuel as it shifts to a targeted approach that mainly helps lower-income groups.
State energy firm Petronas IPO-PETO.KL will pay the government a dividend of 32 billion ringgit in 2025, unchanged from this year, in anticipation of declining petroleum-related output and revenue.
Economic growth was forecast at 4.5% to 5.5% in 2025. This year's growth forecast was raised to 4.8% to 5.3%, from 4% to 5% previously, the reports showed.
The government said headline inflation was projected to remain manageable next year at between 2% to 3.5%, up from this year's revised estimate of 1.5% to 2.5%.
The federal government debt-to-GDP ratio was seen steady around 64% in 2025.
Despite a global easing cycle, the government said Malaysia's monetary policy was unaffected by the timing and policy path of other central banks and would continue to be guided by domestic considerations.
Bank Negara Malaysia has kept its benchmark interest rate at 3.00% since May 2023, with analysts expecting no changes until at least 2026.
($1 = 4.3070 ringgit)
Reporting by Rozanna Latiff, Danial Azhar and Ashley Tang; Editing by John Mair
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
