Phillips 66 to shut oil refinery, end gasoline output in Los Angeles
Decision marks another blow to California's fuel supplies
Company cites poor profits compared with its other plants
California isolated from U.S. Gulf Coast and Midwest refining centers
Adds two other oil refineries in California have closed since 2020, USW to bargain for severance
By Juby Babu, Erwin Seba and Nicole Jao
Oct 16 (Reuters) -Phillips 66 PSX.N said it will shut its large LosAngeles-area oil refinery late next year, delivering a blow to California's fuel supply amid complaints about the state's high prices.
Phillips 66 CEO Mark Lashier cited "market dynamics" for the decision. The Los Angeles facility provides lower profits than other company oil processing plants, a spokesperson said.
California, the most populous U.S. state, consistently experiences some of the nation's highest average gas prices, leading to an often tense relationship between the state and oil companies.
Phillips' exit will leave a hole in California's motor fuel supply, which has seen two other refineries close since 2020, including one by Phillips.
The Phillips 66 Los Angeles refinery produces 85,000 barrels per day of gasoline and 65,000 barrels per day of diesel and jet fuel.
The announcement came a day after California Governor Gavin Newsom signed a bill requiring the state's oil refiners to maintain minimum fuel inventories, and authorizing the state's Energy Commission to ensure that refiners have a plan to prevent shortages during maintenance outages.
California is geographically isolated from U.S. Gulf Coast and Midwest refining centers, and must produce all its own motor fuels or import them from Asia. Motorists this week are paying about 46% more per gallon for gas than the national retail average of $3.20, according to AAA.
Phillips earlier this year converted its Rodeo, California, refinery to producing renewable diesel from fats, vegetable oils and greases from making gasoline and diesel from crude oil.
Marathon Petroleum in 2020 stopped producing fuels at a refinery in Martinez, California, citing poor profits.
The Los Angeles facility employs about 600 Phillips 66 employees and 300 contractors.
Mike Smith, chair of the United Steelworkers oil bargaining program, said the planned closing "is a devastating loss for workers and the surrounding communities." The union intends to bargain for severance pay and benefits for affected workers.
Houston-based Phillips 66 is discussing with real estate developers the future use of the refinery's 659 acres now occupied by two facilities connected by a pipeline.
Reporting by Juby Babu in Mexico City, and Nicole Jao in New York; Editing by Tasim Zahid, Alan Barona and Leslie Adler
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
