DEAL COULD VALUE ARCADIUM BETWEEN $4 BILLION TO $6 BILLION SOURCES
Arcadium could be valued between $4 billion-$6 billion or higher
Talks have been ongoing and continued in London this week- sources
By Ernest Scheyder and Clara Denina
Oct 4 (Reuters) -Rio Tinto RIO.LRIO.AX has been holding talks to buy lithium miner Arcadium ALTM.N, three sources with direct knowledge of the negotiations said, a deal that would make Rio the third-largest producer of the electric vehicle battery metal.
Talks have been ongoing and continued in London this week during the LME Week conference, one of the sources said. An offer is expected to come in the near future, according to the second source. Talks are ongoing and may not necessarily result in a deal, the sources said.
Philadelphia-based Arcadium could be valued between $4 billion to $6 billion or higher, the third source said. None of the sources were authorized to discuss the negotiations publicly.
The deal would vault Rio into one of the world's largest suppliers of the ultralight metal, behind only Albemarle ALB.N and SQM SQMA.SN, just as demand is expected to surge later this decade amid growing use of lithium-ion batteries for EVs and consumer electronics.
The recent slump in lithium prices, which isdue in part to Chinese oversupply, has pushed Arcadium's shares down more than 50% since January, making it an attractive takeover target.
It was not immediately clear if a transaction would primarily include cash, stock or a mixture of both. Arcadium has selected two investment banks to handle its negotiations with Rio, according to the second source.
By buying Arcadium, Rio would gain access to lithium mines, processing facilities and deposits across four continents to fuel decades of growth, as well as a customer base that includes Tesla TSLA.O, BMW BMWG.DE and General Motors GM.N.
Arcadium and Rio Tinto declined to comment.
The Anglo-Australian mining company is already one of the world's largest producers of copper - used to make wiring, construction equipment, electronics and other devices - as well as iron ore and other metals.
Arcadium has around 2,400 employees across nine countries. Roughly 84% of its revenue comes from Asia - the existing global center for lithium demand - giving it growth potential as EV projects ramp up across the Western Hemisphere, especially those supported by the U.S. Inflation Reduction Act.
Rio faces strong opposition in Serbia to its proposed Jadar mine, for which itrecently regained its license. Localcommunity members have repeatedly pressured Belgrade to block the project, which has the potentialto supply much of Europe's needs of the battery metal.
Arcadium believes it is unlikely Rio will ever be able to develop the Serbian project, thesecond source said.
Rio could also benefit from Arcadium's expertise in direct lithium extraction, a growing segment of the lithium industry that aims to mechanically filter the metal from brines.
No company has commercially launched a DLE process without evaporation ponds, but Arcadium has successfully been using DLEsince the 1990s with ponds in Argentina and its engineers are widely seen as global experts.
Rio paid $825 million in 2022 for a DLE project in Argentina that has yet to produce the metal.
'THE FULL PACKAGE'
Arcadium was formed only in January by the merger of U.S.-based Livent and Australia-based Allkem, with each company getting an equal number of slots on the company's 12-person board of directors.
Speculation ofa potential tie-up between Arcadium and Rio has floated for weeks.
"Arcadium offers Rio the full package," Scotiabank analysts said on Sept. 10, adding that "the case (for a buyout) has strengthened."
At a presentation to investors on Sept. 19, Arcadium laid out an aggressive growth strategy to nearly triple its adjusted earnings by 2028 by developing its lithium projects across the globe.
Rio's interest in Arcadium comes amid a rising wave of deal interest across the mining industry, especially for critical minerals needed to power the global energy transition.
BHP BHP.AX - the world's largest miner - earlier this year made an unsuccessful bid for smaller rival Anglo American AAL.L. Glencore GLEN.L, BHP and others are seen as potential bidders for other critical minerals projects.
Reporting by Ernest Scheyder and Clara Denina; additional reporting by David French and Divya Rajagopal; Editing by Veronica Brown and Deepa Babington
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
