Shell's $6 bln profit smashes forecasts as LNG offsets weak refining
Shell extends $3.5 bln share buybacks
Strong LNG sales offset drop in refining
Debt drops to lowest since 2015
Adds detail, analyst quote, updates shares
By Ron Bousso
LONDON, Oct 31 (Reuters) -Shell SHEL.L reported on Thursday third-quarter profits of $6 billion that exceeded forecasts by 12% as higher liquefied natural gas (LNG) sales offset a sharp drop in oil refining and trading results.
The results, together with a drop in debt and strong cash flow, could lift investor confidence in CEO Wael Sawan's efforts to boost the company's performance by the end of 2025 as he focuses on the most profitable businesses, primarily in oil, gas and biofuels.
Shell shares were up 1.1% in early London trading.
Global refining margins have dropped sharply in recent months in the face of weaker economic activity and the start-up of several new refineries in Asia and Africa, while oil prices fell 17% in the quarter.
Shell, which operates five refineries, saw a near 70% annual drop in profits for its refining and chemicals division. But that was offset by a 13% rise in profits from its LNG division, the British company's largest business.
"The consistency in performance is impressive," Barclays analysts said in a note.
French rival TotalEnergies TTEF.PA reported on Thursday third quarter profits at a three-year low of $4.1 billion, hit by collapsing refining margins and upstream outages, missing market forecasts. And BP BP.L on Tuesday reported a 30% drop in profits to $2.3 billion, the lowest in almost four years.
RESILIENCE
Shell's adjusted earnings of $6.03 billion, its definition of net profit, far exceeded analysts' expectations of a $5.36 billion profit but were down 3% from a year earlier.
The company said it would buy back a further $3.5 billion of its shares over the next three months, at a similar rate to the previous quarter. Its dividend was unchanged at 34 cents per share.
"We've delivered another strong set of results, showing resilience through the cycle and continuing to make significant progress in strengthening our balance sheet," Chief Financial Officer Sinead Gorman told reporters.
Shell, the world's top LNG trader, reported sales of the super-chilled fuel of 17 million metric tons versus 16 million a year earlier.
Earnings for the oil and gas production division rose 9% from a year earlier, with production increasing 3% as new fields came on stream.
In another positive sign, Shell's net debt dropped to its lowest since 2015 at $35 billion, while its debt-to-market capitalization ratio declined to 15.7% from 17.3% a year earlier.
Cashflow from operations rose to $14.7 billion in the quarter from $13.5 billion in the previous three months due to a $2.7 billion capital build. Shell said it expected capital spending to be below its guided range of $22-$24 billion for 2024.
The company aims to cut costs by $2-3 billion between 2023 and the end of 2025. In recent months it scaled back renewables and hydrogen operations, retreated from European and Chinese power markets and sold refineries. It also cut its oil and gas exploration workforce by 20%, sources told Reuters in August.
Shell's quarterly profits https://tmsnrt.rs/3w33PJL
Reporting by Ron Bousso; Editing by Jason Neely and Mark Potter
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
