Steel producers hail Mexico's efforts to boost industry but say Argentina, Brazil lag
MEXICO CITY, Oct 31 (Reuters) -Mexico is on the right path to develop its steel industry but Argentina and Brazil are still falling short of their potential, top officials of three regional producers said.
WHY IT MATTERS
The steelmakers - Ternium, Gerdau, and the Brazil unit of ArcelorMittal - have long complained of an unfair playing field in the region, saying China engages in "dumping," or flooding markets with material sold below market value.
In recent months, Mexico has slapped tariffs on some steel imports and rolled out a program to track products' country of origin, as producers say China ships steel through third countries before it reaches Mexico.
CONTEXT
Latin America has huge potential to grow in steel demand, said Jefferson de Paula, head of ArcelorMittal Brasil. However, political and economic instability, as well as Chinese imports of steel and finished products, pose headwinds, he said.
Governments have also been slow to adopt measures to combat dumping practices, said Gustavo Werneck, chief executive of Brazilian steelmaker Gerdau. This month, Brazil rolled out some 25% import tariffs.
WHAT'S NEXT
Mexican President Claudia Sheinbaum, who took office at the beginning of October, has laid out a plan to work with industry, said Maximo Vedoya, CEO of steelmaker Ternium.
The country is also taking advantage of a supply chain shift, he added, referring to a trend known as "nearshoring."
Brazil, however, is no longer the industrial powerhouse it once was, he cautioned. "Brazil has the ability to enter the Americas' supply chain, with all the capacity it has," Vedoya said. "But it's far from benefiting from this regionalization phenomenon."
Argentina must sort out its macroeconomic situation before rolling out industrial policy, Vedoya added. "Argentina has distorted costs for everything - taxes, labor, regulations," he said. "If we want to have industry, we need to make it more competitive."
KEY QUOTES
"The United States is leading the way (in measures to combat Chinese steel)," Vedoya said. "Europe is next, India, Mexico. Brazil is taking the first steps. The rest of Latin America should follow."
Werneck said, "We (steelmakers in Latin America) are not asking for any type of special treatment. We're asking for an even playing field."
BY THE NUMBERS
Global steel consumption is about 223 kg (492 lbs) per person, de Paula said. In Latin America, that number is less than half.
Steel imports to Latin America leaped 14% in 2023, while consumption was up just 5% from the previous year, data from regional steel association Alacero shows.
Reporting by Kylie Madry; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Clarence Fernandez
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
