Swedish power utility Vattenfall swings to third-quarter profit
Vattenfall earnings rise despite lower spot power prices
Forward sales of electricity locked in higher prices
Profitability a challenge for new projects, CEO says
Updates with CEO quotes in paragraphs 3, 8 and 11, detail on investment environment
By Nora Buli
OSLO, Oct 31 (Reuters) -Sweden's Vattenfall swung to a third-quarter net profit of 2.1 billion Swedish crowns ($196.6 million) from a 2.61 billion crown loss a year earlier, it said on Thursday, citing increased power output and the impact of forward sales at higher prices.
Underlying earnings before interest and tax at the state-owned energy group rose to 1.4 billion Swedish crowns from 946 million a year earlier, despite lower spot electricity prices, Vattenfall said.
"We still have an improved result and that is mainly due to our hedges, which come in nicely and improve our result, but also we have more production this year than last year, both in nuclear and in wind," CEO Anna Borg told Reuters.
The benchmark Nordic system price for wholesale power averaged 19.86 euros per megawatt hour for the quarter, down from 27.77 euros/MWh a year ago.
However, Vattenfall sold 56% of its 2024 production in advance at higher prices, helping to lift achieved prices in the quarter to 35 euros/MWh, up from 28 euros/MWh for the corresponding period last year.
Vattenfall has already hedged 52% of its 2025 Nordic generation at an average of 48 euros/MWh.
Still, earlier in October, Vattenfall ramped down its 1.1 gigawatt Forsmark 2 nuclear plant for several days.
"We have seen very low prices in the Nordic market for quite some time, and (prices were) simply too low for too long in order for us to keep running as usual," Borg said.
Vattenfall is also scrutinising every new investment carefully and in September paused its Swedish Kriegers Flak offshore wind project.
Borg said that while there is clearly a need to invest in fossil-free technologies, there is a question mark around the pace of the energy transition.
"It's difficult to see the profitability being good enough in some of the projects in this market environment," she said.
($1 = 10.6829 Swedish crowns)
Reporting by Nora Buli; Editing by Terje Solsvik, David Goodman and Jan Harvey
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
