US charges 18 people, companies with cryptocurrency fraud
In first paragraph please read "Three cryptocurrency companies and 15 individuals" instead of four companies and 14 individuals. In second paragraph please read "leaders and employees of those and other companies" instead of "their leaders and employees" -- corrects number of companies and individuals.
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 9 (Reuters) -Three cryptocurrency companies and 15 individualshave been charged in what U.S. prosecutors on Wednesday called the first criminal prosecution of financial services firms for market manipulation and sham trading in the crypto sector.
Federal prosecutors in Boston charged the firms Gotbit, ZM Quant and CLS Global and the leaders and employees of those and other companies in a case that also involved the arrest of people overseas.Five people have agreed to plead guilty or have already doneso.
Prosecutors accused the defendants of engaging in the crypto equivalent of stock market "pump and dump" schemes that involvedsham trades to artificially inflate the trading volume of various cryptocurrency tokens before selling them off.
Prosecutors said the largest of the companies involved in the various schemes, Saitama, at one point came to have a market value of $7.5 billion, after its leadership began manipulating the market for its tokens and secretly selling them.
Its chief executive, Manpreet Kohli, was arrested on Monday in the United Kingdom. Five othercurrent or former employees were also charged, and three have pleaded guilty.
Others charged were Aleksei Andiunin, the chief executive of Gotbit, a cryptocurrency "market maker" who lived in Russia and Portugal. He was charged along with two of his company's employees in Russia and could not be reached for comment.
Prosecutors said that from 2018 to 2024, Gotbit engaged in a form of market manipulation called "wash trading" on behalf of several cryptocurrency clients, earning tens of millions of dollars at the expense of investors. In wash trading, a financial asset is bought and sold for the express purpose of misleading the market.
Prosecutors cited a 2019 interview Andiunin gave in a YouTube view in which he detailed how his business had developed a code to artificially inflate trading volume for tokens for the purposes of getting them listed on crypto exchanges.
Three other individuals residing overseas who worked at cryptocurrency "market makers" that prosecutors said advertised market manipulation services to clients were also charged.
They are Liue Zhou, the Chinese founder of market maker MyTrade, who according to court papers has agreed to plead guilty; Baijun Ou of Hong Kong, who worked at ZM Quant, and Andrey Zhorzhes of the United Arab Emirates, an employee of CLS Global.
They could not be immediately reached for comment.
Others charged were Michael Thompson of Virginia, who worked at a cryptocurrency company called VVZZN founded by a former Saitama employee, and Bradley Beatty of Florida, who prosecutors said fraudulently promoted his crypto company, Lillian Finance.
Reporting by Nate Raymond in Boston; Editing by Leslie Adler and David Gregorio
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
