BOJ to keep rates steady as politics muddles outlook
BOJ concludes 2-day meeting, decision expected 0300-0430 GMT
Board widely expected to keep short-term rate steady at 0.25%
No big changes expected in board's growth, inflation forecasts
Governor Ueda likely to brief media 0630 GMT
Adds data on 16th paragraph
By Leika Kihara
TOKYO, Oct 31 (Reuters) -The Bank of Japan is expected to maintain ultra-low interest rates on Thursday and signal a cautious approach to rolling back its massive monetary stimulus, as political uncertainty and jittery markets cloud the outlook.
The ruling coalition's loss of a majority in a weekend election has heightened concerns about policy paralysis, raising the hurdle for additional rate hikes, analysts say.
The BOJ is likely in no rush to push up borrowing costs with inflation showing few signs of spiking and Japan's economic recovery fragile.
But sounding too dovish on the policy outlook could give speculators an excuse to sell the yen and fuel unwelcome falls in the currency.
The conflicting demands on policy could keep the BOJ from issuing clear signals on the timing and pace of further rate hikes, particularly ahead of the U.S. presidential election on Nov. 5.
"The domestic political turmoil is negative for economic activity and could be headwinds for the BOJ's rate-hike plans," said Naomi Muguruma, chief bond strategist at Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
"But the BOJ may not afford to wait too long if yen falls accelerate and re-ignite upside inflationary risks," she said.
At the two-day meeting ending on Thursday, the BOJ is widely expected to keep short-term interest rates steady at 0.25%.
In a quarterly report to be released after the meeting, the board is seen making no major changes to its projection that inflation will move around 2% through early 2027.
Markets will instead focus on the BOJ's view on risks as Governor Kazuo Ueda has highlighted unstable markets and U.S. recession fears as key reasons to go slow in its rate-hike path.
After meeting his counterparts from major economies in Washington, Ueda offered a cautiously upbeat view on the outlook for the global economy. He is expected to hold a news conference at 3:30 p.m. (0630 GMT) on Thursday to explain the BOJ's policy decision.
"Ueda may still be cautious about the U.S. economy. But he will probably strive to convey that the BOJ's rate-hike path is intact to avoid weakening the yen further," said veteran BOJ watcher Mari Iwashita.
The BOJ may also drop hints by modifying the report's portion on future policy guidance. In the most recent report issued in July, the BOJ said it would continue to raise rates if economic and price conditions move in line with its forecast.
The board will likely debate whether additional language on risks or triggers for policy shifts should be included in the guidance, sources have told Reuters.
The BOJ ended negative rates in March and raised short-term rates to 0.25% in July on the view Japan was making progress towards sustainably achieving its 2% inflation target.
Data released on Thursday showed Japan's factory output and retail sales rose in September, suggesting the economy was on track for a moderate recovery.
Ueda has repeatedly said the BOJ will keep raising rates if the economy moves in line with its forecast. But he has also said the bank was in no rush as inflation remained moderate.
A slim majority of economists polled by Reuters expect it to forgo a hike this year, though most expect one by March.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
