Canada's Ontario province cuts deficit forecast, proposes tax rebates
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 30 (Reuters) -The Canadian province of Ontario on Wednesday projected a narrower budget deficit for the current fiscal year and proposed providing rebates to taxpayers as its economy slowed less than previously anticipated, a fiscal update showed.
Ontario, Canada's most populous province, said it expected a budget deficit of C$6.6 billion ($4.74 billion) for the 2024-25 fiscal year, compared to the C$9.8 billion deficit forecast in March's budget.
A C$1.5 billion deficit is projected in 2025-26 before a return to surplus in 2026-27. The fiscal year ends on March 31.
The province, one of the world's biggest sub-sovereign borrowers, raised its revenue forecast by C$6.9 billion to C$212.6 billion as it projected the economy would expand 0.9% in 2024. That compares to a 0.3% pace seen in the budget but slowing from 1.4% in 2023. It sees growth picking up to 1.7% in calendar year 2025.
"Our government's responsible approach has resulted in an improved fiscal position since the 2024 budget, allowing us to keep taxes low, invest in infrastructure like roads, highways, hospitals and schools, and provide immediate relief to Ontario families as part of our plan to keep costs down," Ontario Finance Minister Peter Bethlenfalvy said in a statement.
The province said it would provide a C$200 taxpayer rebate early next year for all eligible adult tax filers, plus an additional C$200 for eligible children, estimated to cost C$3 billion, to offset the burden for families of high interest rates.
Other measures include extending temporary gas tax and fuel tax rate cuts, keeping the rates at nine cents per liter until June 30, 2025.
The Bank of Canada has cut its benchmark rate by one and a quarter percentage points since June to 3.75%, after previously raising borrowing costs to the highest level in more than two decades to tame inflation.
The province plans investments to build and expand critical infrastructure over the next 10 years totaling C$191.3 billion, including C$26.3 billion in 2024-25.
The net debt-to-GDP ratio was projected to rise to 37.8% in the current fiscal year from 37.3% in 2023-24, a 12-year low, but lower than the 39.2% level previously forecast. It was then expected to edge up to 37.9% in 2025-26.
($1 = 1.3921 Canadian dollars)
Reporting by Fergal Smith; Editing by David Gregorio
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
