Cryptocurrency firm founder pleads guilty to fraud after novel FBI probe
Adds comment from defense lawyer, further details on plea deal in paragraphs 5-6
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 30 (Reuters) -The founder of a cryptocurrency financial services firm pleaded guilty on Wednesday to engaging in a scheme to manipulate the market for digital tokens, including one created at the FBI's behest to help ferret out fraud in the crypto sector.
Liu Zhou, the self-described "mastermind" behind cryptocurrency firm MyTrade, pleaded guilty in Boston federal court to conspiring to commit market manipulation and wire fraud, just three weeks after authorities announced charges against him, 14 other people and three companies following a novel investigation into the crypto sector.
The probe, dubbed "Operation Token Mirrors," marked the first time the FBI directed the creation of its own digital token, as well as a fake cryptocurrency company to help bait and catch fraudsters in the market.
Prosecutors said MyTrade was one of three so-called market makers that offered illicit trading services to cryptocurrency companies and, during the sting operation, agreed to help manipulate the market for FBI-backed NexFundAI's token, which operated on the Ethereum blockchain.
As part of a plea deal, Zhou, 39, agreed to not appeal any prison sentence of 1-1/2 years or less. MyTrade, which remains in operation, was also required to cease providing services that had previously enabled millions of dollars worth of daily sham trades for about 60 cryptocurrencies, prosecutors said.
"Notwithstanding the charges to which Mr. Zhou is seeking to speedily resolve, he has always endeavored to offer lawful services that are in compliance with any governing regulations," Jason Benzaken, his lawyer, said in a statement.
Zhou, who lives in China and Canada, in 2021 founded MyTrade, a British Virgin Islands-registered firm that offered trading-related services to dozens of cryptocurrency companies, including "volume support," in which bots could be used to manipulate the trading volume of their tokens.
Prosecutors in court papers called that a form of "wash trading," a type of sham trading designed to artificially inflate an asset's trading volume or price.
During virtual and in-person meetings in September with purported NexFundAI promoters, Zhou discussed how MyTrade's bots could be used for purposes including "pump and dumps", and discussed a plan to manipulate the market for its token.
The FBI approached Zhou following the last of those meetings on Sept. 23 and within a week he had agreed to plead guilty, prosecutors said. Four other people caught up in the investigation likewise have pleaded guilty.
Reporting by Nate Raymond in Boston, Editing by Alexia Garamfalvi, David Holmes and Jamie Freed
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
