Dollar drops after inflation data, Yen rebounds on Ishiba win
US inflation data shows cooling price pressures
Yen strengthens after Ishiba wins Japan's leadership contest
Dollar index hits lowest since July 2023
Updated at 9:07 p.m. ET/1307 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Sept 27 (Reuters) -The dollar weakened on Friday after a reading of U.S. inflation indicated price pressures continue to cool, while the yen strengthened against the greenback after former defense minister Shigeru Ishiba was set to become Japan's next prime minister.
The U.S. personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.1% in August, matching expectations of economists polled by Reuters, after an unrevised 0.2% gain in July. In the 12 months through August, the PCE price index increased 2.2% after rising 2.5% in July.
In addition, consumer spending, which accounts for more than two-thirds of U.S. economic activity, rose 0.2% last month after an unrevised 0.5% gain in July. The data was slightly below the 0.3% estimate but indicated the economy still maintained some momentum in the third quarter.
The Federal Reserve has recently signaled a shift in focus away from inflation and towards keeping the labor market healthy, but delivered a larger-than-usual interest rate cut of 50 basis points (bps) last week.
"(Fed Chair) Powell can breathe a little sigh of relief," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin.
"After pushing for a 50 bps cut instead of a more conventional 25 bps cut the personal income and spending data so far vindicates that decision."
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, was down 0.39% at 100.21, after falling to 100.15, its lowest since July 20, 2023, with the euro EUR= up 0.16% at $1.1195.
The dollar is down nearly 0.6% for the week, on pace for its fourth straight weekly decline. The euro is up more than 0.3% and set for a second straight weekly gain.
Markets are fully pricing in a cut of at least 25 basis points at the Fed's November meeting, with expectations for another upsized 50 basis point cut edging up to 54.1% after the data, according to CME's FedWatch Tool, from 49.9% before the release.
The yen strengthened after Japan's Ishiba won the leadership contest of the country's ruling Liberal Democratic Party in a narrow victory.
Ishiba is a critic of past monetary stimulus and told Reuters the central bank was "on the right policy track" with rate hikes thus far. Markets had been largely expecting a win for hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, pricing in loose monetary and fiscal policies and a weaker yen over the past week.
The Japanese yen JPY= was 1.43% stronger at 142.75 per dollar after strengthening as far as 142.48, on track for its biggest daily percentage gain since Aug. 5. For the week, the dollar is down about 0.7% against the yen.
The euro fell 1.24% to 159.83 against the Japanese currency.
The euro EUR=EBS was also down 0.13% at $1.1163 after data showed inflation in France and Spain rose less than expected, prompting traders to ramp up their bets on an October rate cut from the European Central Bank.
China, meanwhile, launched another round of stimulus measures on Friday, as the country's central bank lowered interest rates and injected liquidity into the banking system as it attempts to bring economic growth back towards this year's target of about 5%.
The dollar CNH= strengthened 0.16% to 6.982 versus the offshore Chinese yuan.
Sterling GBP= strengthened 0.04% to $1.3421 and is up more than 0.7% on the week, poised for a second straight weekly advance.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Annual change in US Personal Consumption Expenditures Price Index https://reut.rs/4dnRLGw
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
