Dollar drops as Fed cuts rates by half a percentage point
Corrects to yuan strengthened versus dollar instead of yuan down in paragraph 8
By Karen Brettell and Chibuike Oguh
NEW YORK, Sept 18 (Reuters) -The dollar dropped after the Federal Reserve on Wednesday cut interest rates by half a percentage point, citing greater confidence that inflation will continue to recede to the U.S. central bank's 2% annual target.
The Fed cut the overnight rate to the 4.75%-5.00% range and policymakers see the Fed's benchmark rate falling by another half of a percentage point by the end of this year, another full percentage point in 2025, and by a final half of a percentage point in 2026 to end in a 2.75%-3.00% range.
The dollar index =USD was last down 0.53%on the day at 100.37,the lowest since July 2023. The euro EUR=EBS gained 0.55%to $1.117575. The greenback weakened 1.07% to 140.825 Japanese yen JPY=EBS.
"It's a more dovish cut. It certainly wasn't a hawkish cut," said Vassili Serebriakov, FX & macro strategist at UBS in New York.
"The way we thought about it before the announcement is that you know a 50-basis point cut is dollar negative. If they had cut by 25 bps, there were different scenarios where the dollar could perform. But a 50-basis point cut is unambiguously dollar negative."
Following the Fed's rate move, futures on the fed funds rate, which measures the cost of unsecured overnight loans between banks, have priced in about 72 basis points of more rate cuts this year.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, hit its steepest level since July 2022 following the Fed's cut. It was last at 7 basis points.
Sterling GBP=D3, the best performing G10 currency of the year, rose 0.84% at $1.32730. The yuan CNY=CFXS strengthened against the dollar at 7.0761 per dollar in offshore trading.
"The market was pretty much 50-50 going into the decision. So it surprises obviously half the market," said Brad Bechtel, global head of FX at Jefferies in New York. "And clearly the Fed is trying to get out in front of the slowdown in the US economy and provide support. But so far, the reaction in the market isn't overly crazy."
Currency bid prices at 18 September 07:00 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 100.62 | 100.91 | -0.28% | -0.74% | 100.96 | 100.21 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.1145 | 1.1115 | 0.27% | 0.96% | $1.1189 | $1.1108 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 141.19 | 142.42 | -0.82% | 0.15% | 142.28 | 140.53 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.1145 | 158.24 | -0.54% | 1.13% | 158.26 | 157.06 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8433 | 0.8472 | -0.47% | 0.2% | 0.8467 | 0.8392 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.3242 | 1.3163 | 0.64% | 4.09% | $1.3298 | $1.3157 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3575 | 1.3599 | -0.17% | 2.41% | 1.3608 | 1.3541 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6781 | 0.6756 | 0.43% | -0.49% | $0.682 | $0.675 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.94 | 0.9414 | -0.15% | 1.23% | 0.9416 | 0.9382 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8415 | 0.8444 | -0.34% | -2.92% | 0.8453 | 0.8405 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6229 | 0.6187 | 0.69% | -1.35% | $0.6268 | 0.6184 |
Dollar/Norway | NOK= | 10.5649 | 10.5945 | -0.28% | 4.24% | 10.6202 | 10.478 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.7742 | 11.7919 | -0.15% | 4.9% | 11.8138 | 11.7172 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.1726 | 10.189 | -0.16% | 1.05% | 10.2196 | 10.106 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.34 | 11.3237 | 0.14% | 1.93% | 11.3534 | 11.3012 |
Reporting by Karen Brettell and Chibuike Oguh in New York; Editing by Lisa Shumaker and Diane Craft
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
