Dollar hits six-week high on solid data, safe haven demand
Corrects dates in paragraphs 6, 15, 17, 20
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 3 (Reuters) -The dollar rose to a six-week high on Thursday as data showed a still-solid U.S. economy while safe haven demand on concerns about rising Middle East tensions and the impact of a dockworker strike also boosted the currency.
The greenback has additionally benefited from more dovish central bank expectations being built into currency peers, including the euro, sterling and Japanese yen.
Data on Thursday showed that U.S. services sector activity jumped to a 1-1/2-year high in September amid strong growth in new orders, though its measure of services employment fell, consistent with a slowdown in the labor market.
"Today is an example of how quickly the U.S dollar can recover," said Juan Perez, director of trading at Monex USA in Washington. While Thursday's data was "a little contractionary," the U.S. remains the envy of other countries, he added.
Other data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits rose marginally last week, but Hurricane Helene's rampage in the U.S. Southeast and strikes at Boeing BA.N and ports could distort the labor market picture in the near term.
The dollar index =USD was last up 0.37% at 102.03 and reached 102.09, the highest since Aug. 19.
Improving economic data and more hawkish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell on Monday have reduced expectations that the Fed will cut rates by another 50 basis points at its Nov. 6-7 meeting.
Traders are now pricing in a 34% probability of a 50 basis point cut, down from 49% a week ago, the CME Group's FedWatch Tool shows.
Friday’s jobs report for September is the next major U.S. economic release that may sway Fed policy. Economists polled by Reuters expect 140,000 job additions, while the unemployment rate is anticipated to stay steady at 4.2%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
The U.S. currency has benefited from a safety bid after Israel was attacked by Iran on Monday in a strike that raised fears the oil-producing Middle East could be engulfed in a wider conflict.
Oil prices rose on Thursday on concerns that crude oil flows from the region could be disrupted.
Long lines of container ships also appeared outside major U.S. ports on Thursday as the biggest dockworker strike in nearly half a century entered its third day, preventing unloading and threatening shortages of everything from bananas to auto parts.
"The U.S. dollar is a safe haven in the midst of chaos," said Perez. "In the post-pandemic world the number one concern was, can we rebuild healthy supply chain logistics? And this headline news completely destroys that stability and health."
The euro has fallen on increasing expectations that the European Central Bank will cut rates at its Oct. 17 meeting as inflation recedes.
It EUR=EBS fell 0.28% to $1.1014 and got as low as $1.1008, the lowest since Sept. 12.
Sterling tumbled after Bank of England Governor Andrew Bailey said that the British central bank could move more aggressively to cut interest rates if inflation pressures continue to weaken, thought he said the conflict in the Middle East could push up oil prices.
The British pound GBP= was last down 1.19% at $1.3109 , the lowest since Sept. 12.
The dollar also hit a six-week high against the yen as Bank of Japan board member Asahi Noguchi said the Japanese central bank must move cautiously and slowly to avoid hurting the economy.
It comes after Prime Minister Shigeru Ishiba said on Wednesday that Japan is not in an environment for an additional rate increase.
The dollar JPY= was last up 0.18% at 146.73 and earlier reached 147.25, the highest since Aug. 20.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 1.25% to $60,147.
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Medha Singh and Kevin Buckland; Editing by Mark Potter, David Evans and Jonathan Oatis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
