IMF warns of risks to Asia's economy as trade tensions, soft China growth bite
IMF expects Asia's economy to grow 4.6% in 2024, 4.4% in 2025
Risks to Asia's economic outlook tilted to downside, IMF says
Deflationary pressure from China could proke trade tensions
IMF urges China to fix property woes, boost consumption
Sudden shift in Fed, BOJ expectations could jolt markets
By Leika Kihara
TOKYO, Nov 1 (Reuters) -Risks to Asia's economy have increased with escalating trade tensions, China's property sector woes and the potential for further market turbulence clouding the outlook, the International Monetary Fund (IMF) said on Friday.
Persistent downward price pressures from China can "provoke trade tensions" by hurting sectors in neighboring countries with similar export structures, the IMF said, urging Beijing to take steps to achieve a more demand-driven recovery for its economy.
"A longer and larger-than-expected slowdown in China would be harmful for both the region and the global economy," the IMF said in its regional economic outlook report for Asia.
"China's policy response is critical in this context," it said, calling on the need for steps to facilitate property sector adjustment and strengthen private consumption.
In its latest forecast, the IMF expects Asia's economy to expand 4.6% in 2024 and 4.4% in 2025 with looser monetary policy across the globe seen boosting private demand next year.
The projections for 2024 and 2025 were both revised up by 0.1 percentage point from the IMF's forecasts made in April, but lower than the 5.0% expansion in 2023.
Risks were "tilted to the downside" as past monetary tightening steps and geopolitical tensions could hurt global demand, increase trade costs and jolt markets, the IMF said.
"An acute risk is the escalation in tit-for-tat retaliatory tariffs between major trading partners," which would aggravate trade fragmentation and hurt growth in the region, it said.
The IMF said recent market turbulence could also foreshadow future bouts of volatility as markets price in additional, large interest rate cuts by the U.S. Federal Reserve, and gradual rate hikes by the Bank of Japan.
"Sudden changes in expectations of these policy paths could cause exchange rates to adjust sharply, with spillovers into other financial market segments," the report said.
"Although volatility by itself would not necessarily be harmful, it could undermine consumer confidence and investment," it said.
The IMF expects China's economy to expand 4.8% in 2024, up 0.2 point from its forecast in April but slower than last year's 5.2% increase. The country's growth is expected to slow further to 4.5% in 2025, the IMF said.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Lincoln Feast.
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
