Options reveal scale of induced FX volatility
Oct 3 (Reuters) -Overnight options now expire at 10:00 a.m. New York time on Friday, and therefore include September's U.S. jobs data, with the significant increase in related premiums showing the expected FX market reaction.
FX volatility is a key yet unknown parameter of an FX option premium, so dealers use implied volatility - their best estimate. Any change in implied volatility when its related expiry date includes a potentially market-moving event will therefore show how much additional FX volatility that event is expected to generate.
Overnight expiry is the shortest duration option and offers the best indication of short-term FX volatility risk. Overnight expiry implied volatility for the major USD pairs has increased significantly since Wednesday, although just shy of the levels seen ahead of the Sept. 6 non-farm payroll data release, which was a 2024 high due to the data being key to the ensuing U.S. policy decision on Sept. 18.
Overnight EUR/USD implied volatility is up from 9.0 to 13.5 since Wednesday - a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 41 USD pips to 62 USD pips in either direction. It peaked 14.5 or 67 USD pips before the Sept. 6 NFP release.
Overnight USD/JPY implied volatility is up from 18.5 to 27.0 since Wednesday - a premium/break-even of 113 JPY pips to 165 JPY pips in either direction. It peaked at 31.0 or 185 JPY pips before the Sept. 6 NFP release.
Overnight expiry AUD/USD implied volatility jumps from 14.0 to 20.0, a premium/break-even of 40 to 57 USD pips and equalling last month's NFP risk premium.
Traders should also watch benchmark 1-month expiry options, which are now rolling over the U.S. election/results nL1N3LF06F
For more click on FXBUZ
Overnight/next day expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3BvfzLy
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
