Rupee to receive help from pullback in US yields, relief for Asia FX
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 30 (Reuters) -The Indian rupee will be supported on Wednesday by the dip in U.S. Treasury yields and a reprieve for its Asian peers.
The one-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open flat to marginally higher than its close of 84.0750 per U.S. dollar in the previous session.
The 10-year U.S. Treasury yield retreated, having hit a four-month high on Tuesday, and the dollar index inched lower. Asian currencies were range-bound.
"All this (the soft dollar) will do is very slightly make it (dollar/rupee) a bit less bid, nothing more," a currency trader at a bank said.
"We all know it will be a 1-2 paisa kind of range."
Over the last two weeks, the largest intraday range on the rupee has been just 7 paisa and on most days the currency has barely budged.
The Reserve Bank of India has been offering dollars via public sector banks to support the rupee and, in the process, has completely killed volatility, traders said.
"This episode of RBI intervention is different in the sense that at least previously there would be some volatility. Right now, it is next to zero," a treasury official at a bank said.
US DATA MIXED
Data on Tuesday showed that U.S. job openings fell to 7.443 million last month, a 3-1/2 year low, suggesting that the labour market was cooling, a development that the Federal Reserve has indicated it does not want.
U.S. interest rate swaps added 5-6 basis points of implied Fed cuts over the next year.
U.S. consumer confidence, on the other hand, exceeded estimates.
Meanwhile, investors' focus remains squarely on the U.S. elections on Nov. 5. Betting markets show Republican candidate and former President Donald Trump a favourite to win, an outcome that would push U.S. yields higher and lift the dollar.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.17; onshore one-month forward premium at 9 paisa
** Dollar index =USD up at 104.26
** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $71.4 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.25%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $250.9 mln worth of Indian shares on Oct. 28
** NSDL data shows foreign investors sold a net $17.2 mln worth of Indian bonds on Oct. 29
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
