Rupee undermined by weak risk, soft dollar supports
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 31 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open little changed on Thursday, amid losses in Asian shares and U.S. equity futures and a pause in the dollar's upward momentum.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open largely unchanged from 84.0775 per U.S. dollar in the previous session, when it hit an all-time low of 84.09.
The local currency has been in a very narrow range so far this week, just like last week. The Reserve Bank of India's insistence on not allowing the currency to depreciate from the current level has meant volatility has completely disappeared.
The rupee's last 10 days daily annualised realized volatility has plummeted to less than 0.5%, despite significant foreign equity outflows, uncertainty about the U.S. presidential elections and U.S. Treasury yields making multi-month highs.
The USD/INR pair is "almost behaving like a currency peg", said Srinivas Puni, managing director at QuantArt Market Solutions.
"Today's (U.S.) PCE and tomorrow's jobs report may create some movement", though probably not meaningful enough to cause concern.
The two reports will be scrutinized to gauge the pace at which the Federal Reserve is likely to cut borrowing costs.
However, the importance of the data for Asia FX pales in significance to the U.S. elections on Nov. 5.
A win for Donald Trump next week is likely to lead to a rally in the dollar index USD=, lift U.S. Treasury yields and undermine Asian currencies.
The possibility of a Trump win has lifted the dollar this month, although it took a bit of a breather over the past two sessions.
Asian shares, meanwhile, were down on the day while U.S. equity futures extended losses.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.18; onshore one-month forward premium at 9.5 paisa
** Dollar index =USD at 104.16
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $72.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.29%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $106.2 mln worth of Indian shares on Oct. 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $7.4 mln worth of Indian bonds on Oct. 29
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
