Sri Lanka's dollar bonds slip ahead of Saturday election
Updates throughout, adds analyst comments, background
LONDON, Sept 20 (Reuters) -Sri Lanka's sovereign dollar bonds slipped more than 1 cent on Friday in their last trading session before the country's tightly fought presidential election.
The latest losses wipe out most of the gains the bonds enjoyed on Thursday, when the country reached an 11th hour draft deal with creditors to restructure $12.5 billion of its international bonds.
Shorter-dated maturities saw the biggest drops, with the 2025 bond down 1.2 cents to be bid at 52.654 cents in the dollar, Tradeweb data showed. USY8137FAE89=TE
The country's bonds have been on a roller coaster in recent weeks.
Sri Lanka, which defaulted in April 2022, has struggled to make progress on with bondholders on its debt restructuring but finally clinched a draft deal - or agreement in principle - on Thursday following a third round of formal negotiations.
However, Colombo still needs formal approval by the country's official creditors and the International Monetary Fund which has extended a $2.9 billion bailout to the country.
The outcome of Saturday's election could complicate the draft deal, creating further uncertainty for bond investors.
"Implementing the agreement-in-principle could still face delay or derailment, depending on the outcome of the election
results," said Nishant M Poojary at JPMorgan in a note to clients.
Two of the leading presidential contenders, opposition leader Sajith Premadasa and Marxist-leaning parliamentarian Anura Kumara Dissanayake, have expressed interest in reworking Sri Lanka's IMF loan.
But doing so could have wide-ranging consequences, analysts warned.
"Renegotiating the terms of the (IMF) deal would risk undermining investor confidence, which could cause the currency to weaken, inflation to rise and prompt the central bank to raise interest rates," said Gareth Leather, Senior Asia Economist at Capital Economics.
Reporting by Karin Strohecker; Editing by Amanda Cooper and Christina Fincher
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
