Stocks slip as China slumps, US yields climb on Fed expectations
China's stimulus details disappoint, impacting global stocks
U.S. inflation data and corporate earnings in focus
U.S. Treasury yields rise on recalibrated Fed expectations
Updated at 10:31 a.m. ET/ 1431 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 8 (Reuters) - A gauge of global stocks slipped on Tuesday after details over China's stimulus disappointed as investor focus shifts to upcoming U.S. inflation data and corporate earnings.
On Wall Street , U.S. stocks were higher in the early stages of trading as the benchmark S&P 500 bounced back from a drop of nearly 1% in the prior session, buoyed by gains in technology .SPLRCT stocks, which gained about 1.3%.
Stocks had dropped in Monday's trading on increasing concerns about a wider conflict in the Middle East, and as last week's solid U.S. payrolls report caused investors to reassess the size and pace of interest rate cuts from the Federal Reserve.
Investors are also eyeing Thursday's inflation reading in the form of the consumer price index (CPI), while banks are scheduled to kick off the corporate earnings season at the end of the week.
"We did see (a) strong sell-off yesterday so it's not unnatural to see a slight bounce, particularly as there's a vacuum of fresh data today," said Fiona Cincotta, senior market analyst at City Index.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 29.43 points, or 0.07%, to 41,924.81, the S&P 500 .SPX rose 33.38 points, or 0.58%, to 5,729.08 and the Nasdaq Composite .IXIC rose 171.14 points, or 0.95%, to 18,093.92.
European shares dipped, as a lack of details on China's long-awaited fiscal stimulus weighed on sectors related to the world's second-largest economy, such as mining and luxury goods.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS fell 1.18 points, or 0.12%, to 842.68, on track for its second straight decline and sixth in the last seventh session. The STOXX 600 .STOXX index fell 0.56%.
Hong Kong's Hang Seng Index .HSI plunged 9.4%, its biggest drop since 2008, as it erasedof the big gains it made during a Chinese holiday, after economic planner Zheng Shanjie told reporters China was "fully confident" of achieving economic targets for 2024 and would pull forward 200 billion yuan ($28.36 billion) from next year's budget to spend on investment projects and support local governments.
But a failure to sufficiently detail new or large measures sparked concerns about Beijing's commitment to pull the economy out of its current slump.
The Shanghai Composite .SSEC and blue-chip CSI300 .CSI300, both of which were closed during the holiday, ended 4.6% and 5.9% higher, respectively, but well off earlier gains of more than 10%.
Longer-dated U.S. Treasury yields rose as the interest rate path of the Federal Reserve is recalibrated in the wake of Friday's stronger-than-expected jobs report and ahead of the CPI report.
Expectations for a 25 basis point rate cut from the Fed at its November meeting stand at 86.7%, according to CME's FedWatch Tool , with the market pricing in a 13.3% chance of the Fed holding rates steady. Last week the market was fully pricing in a cut of at least 25 basis points with a 36.8% chance for another outsized 50 basis point cut.
"Some reversal from those rate cut forecasts was expected and ... it's justified just based on the jobs data last Friday," said Jim Barnes, director of fixed income at Bryn Mawr Trust in Berwyn, Pennsylvania."
Oil prices dropped, pausing after a recent rally sparked by rising hostilities in the Middle East, as fears of supply interruptions from the conflict between Israel and Iran and a massive Gulf of Mexico hurricane eased.
U.S. crude CLc1 fell 4.71% to $73.51 a barrel and Brent LCOc1 fell to $77.24 per barrel, down 4.56% on the day.
Hezbollah's deputy leader said in comments broadcast on Tuesday that the group backs efforts to reach a ceasefire in Lebanon, as Israeli forces began ground operations in the southwest of the country.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, rose 0.08% to 102.55, with the euro EUR= down 0.03% at $1.0969.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar strengthened 0.05% to 148.26. Sterling GBP= strengthened 0.07% to $1.3092.
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Chuck Mikolajczak, additional reporting by Lisa Mattackal and Pranav Kashyap in Bengaluru, Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York, Editing by Nick Zieminski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
