US securities regulator's top cop to leave agency
Updates with additional details from statement in paragraphs 5-6, 8-9
By Chris Prentice
NEW YORK, Oct 2 (Reuters) -The U.S. Securities and Exchange Commission's enforcement director is leaving the agency, the regulator said on Wednesday, marking the end of a three-year tenure during which the regulator stepped up scrutiny of WallStreet and cryptocurrency firms.
Gurbir Grewal has led the SEC's 1,500-person enforcement unit since July 2021, after serving as New Jersey attorney general as well as in other state and federal government roles. During his tenure, SEC enforcement has drawn ire from the likes of cryptocurrency and Wall Street firms for its crackdown on core business practices.
The SEC has pursued big cases in the crypto sector during Grewal's tenure, including suing exchanges Binance and Coinbase COIN.O for facilitating illicit offerings to retail investors. It also charged FTX as part of a larger government action against the exchange's multibillion-dollar fraud and sued the firm's auditor for negligence.
Under his leadership, SEC enforcement staff embarked on a sprawling, multi-year investigative initiative focused on Wall Street's use of personal devices and apps such as WhatsApp to discuss business, levying over $2 billion in civil fines against dozens of firms including JP Morgan Chase JPM.N, Goldman Sachs GS.N and Morgan Stanley MS.N.
That "off-channel" investigative sweep, which began in 2021, is still generating enforcement actions, and has also ensnared hedge funds, private equity funds and ratings agencies. The initiative drew attention for its breadth across the sector and the hefty penalties the SEC sought, which Grewal described as an effort to deter violations.
"From recalibrating penalties and remedies to confronting emerging risks to holding issuers, insiders, and gatekeepers accountable, I am incredibly proud of all that we’ve accomplished as a Division during my tenure," Grewal said in a statement.
Under Grewal, SEC enforcement has also fought Elon Musk in court over the billionaire's failure to show up to testify for the agency's investigation into his takeover of Twitter, now known as X, and brought charges against billionaire investor Carl Icahn for disclosure failures.
The enforcement division under Grewal brought more than 2,400 enforcement actions yielding more than $20 billion in penalties and other payments, the SEC said in its statement.
Grewal plans to leave the regulator for private practice, according to a source briefed on the matter.
His last day at the SEC will be Oct. 11, and Deputy Director Sanjay Wadhwa will take over as acting director, the SEC said. Sam Walder, the division's chief counsel, will take over as acting deputy director.
Reporting by Chris Prentice; Editing by Mark Porter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
