Yen bounces back as veteran lawmaker Ishiba wins PM contest
Updates move at 1148 GMT, adds analyst comment
By Ankur Banerjee and Linda Pasquini
SINGAPORE/LONDON, Sept 27 (Reuters) -The yen regained strength onFriday, bouncing back from earlierlosses, after Japan's former defence minister Shigeru Ishiba won the leadership contest of the country's ruling Liberal Democratic Party and was set to become its next prime minister.
Ishiba is a critic of past monetary stimulus and told Reuters the central bank was "on the right policy track" with rate hikes thus far.
The yen JPY=EBS gained about 1% to 143.33yen per dollar, from 146.49 earlier in the day, its weakest since Sept. 3.
Markets had braced for the victory of hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, in one the country's most unpredictable leadership votes in decades.
"(Ishiba's victory is) a surprise to the market, which seems to have been bracing for a Takaichi victory," analysts at UBS said.
The yen rallied broadly, rising sharply against the euro, which fell 1.19% to 159.89.
Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics, noted that Ishiba had sounded more cautious recently, saying his country had yet to fully overcome inflation.
"The sharp strengthening of the yen following Ishiba's victory underlines that markets view his victory as clearing the way for further rate hikes," Thieliant said.
"To be sure, our own analysis shows that the government has less sway on monetary policy decisions than commonly thought. Nonetheless, his victory will probably be greeted with relief by BOJ policymakers," he said.
Elsewhere, the euro EUR=EBS was down 0.13%at $1.1163 after data showed inflation in France and Spain rose less than expected, prompting traders to ramp up their bets on an October rate cut from the European Central Bank.
"And yet euro-dollar is still holding well above that $1.11 handle," said Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank, highlighting the resilience of the euro, which hit 14-month highs earlier this week.
"The difference in Fed and ECB rate-cut expectations has diminished, and this will likely keep EUR-USD stuck between 1.11 and 1.12 ahead of the release of the US jobs report," analysts at UniCredit noted.
The derivatives market showed traders were attaching an almost 80% chance of a cut when the ECB meets next month, while a week ago, the chances were negligible.
Meanwhile, China's spree of stimulus measures this week continued to boost risk appetite, lifting stocks, commodities and risk-sensitive currencies.
Steps so far have included lowering the amount of cash banks must hold as reserves by 50 basis points to free up more funds for lending and a slew of cuts in key interest rates.
Moreover, China's leaders pledged on Thursday to support the struggling economy through "forceful" interest rate cuts and adjustments to fiscal and monetary policies, stoking expectations for more stimulus.
Sterling GBP=D3 was a touchlower at $1.33955 but remained close to this week's 2-1/2 year high, while the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 also held near multi-year highs due to China stimulus plans.
DRIFTING DOLLAR
Data on Thursday suggested the U.S. labour market remained fairly healthy, while other reports showed corporate profits increased at a more robust pace than initially thought in the second quarter.
The dollar, however, remained on the back foot as traders priced in 74basis points (bps) of easing for the rest of the year, with a 51% chance for another outsized 50-bp cut, according to CME Group's FedWatch Tool.
The Federal Reserve has recently signalled a shift in focus away from inflation and towards the labour market, delivering a larger-than-usual 50 bps rate cut last week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six currencies, was last at 100.49,not far from Wednesday's 14-month low of 100.21.
Investors will keep an eye on the personal consumption expenditures price index due later on Friday, but analysts do not expect it to materially shift market pricing for U.S. rates unless there is a huge miss.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Linda Pasquini and Samuel Indyk in London; Additional reporting by Vidya Ranganathan Editing by Jamie Freed, Kim Coghill, Sonali Paul, Amanda Cooper, Alex Richardson, Timothy Heritage and Sharon Singleton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
