Alphabet falls as margin fears, YouTube slowdown eclipse AI boost
Adds analyst comments in paragraphs 6, 7, 12
By Aditya Soni and Khushi Singh
July 24 (Reuters) -Alphabet GOOGL.O fell more than 3% on Wednesday on fears that its rising investments in AI infrastructure would squeeze margins and YouTube was facing tough competition for ad dollars.
The Google parent's capital expenditure rose more than expected in the second quarter to $13.2 billion as it invests heavily in infrastructure needed to support generative AI services, as well as compete with Microsoft MSFT.O.
While Alphabet has been cutting costs through layoffs to protect profitability, several analysts said that seasonally higher hiring of fresh graduates and the earlier-than-usual Pixel launch will weigh on its margins in the third quarter.
Its YouTube video-streaming service is also grappling with tough year-on-year comparisons and competition in the market for online ad videos from the likes of Amazon.com AMZN.O.
YouTube ad sales grew 13% in the second quarter, compared with an increase of nearly 21% in the first quarter.
"Management sounded quite conservative about the outlook for the second half of the year," Bernstein analysts said.
"Perhaps this is Google's way of setting an easy bar for the new CFO to come in against the next quarter. Or perhaps there's some truth to the conservatism and we are entering an uncomfortable period for the digital advertising names with decelerating growth and rising costs."
Shares of other digital ad-reliant firms such as Meta Platforms META.O, Snap SNAP.N and Pinterest PINS.N were down between 3.2% and 4% as growth slowed at Alphabet's core Search business despite beating estimates.
Alphabet was on track to lose around $60 billion in market value on Wednesday. Its stock has gained about 30% so far this year, benefiting from the rally in AI-related stocks.
Despite the drop, many analysts were positive on Alphabet, pointing to signs that its AI efforts were driving up cloud revenue and that there was little disruption to Search revenue from the AI overviews it rolled out widely earlier this year.
Revenue from cloud computing services rose 28.8%, faster than expectations, in a positive sign for enterprise spending.
"We continue to view Google as an AI winner and find core product improvements encouraging," Piper Sandler analysts said.
At least 25 brokerages raised their price targets on the stock, pushing up the median view to $204. Alphabet's 12-month forward price-to-earnings ratio stands at 22.2, compared with AI chip firm Nvidia's NVDA.O 38.6, according to LSEG data.
Reporting by Aditya Soni and Khushi Singh in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
