Asian currencies tread water as markets await cues on Fed cuts
South Korean won leads losses in muted Asian FX trade
Malaysia stocks hit highest since Dec 2020
Thai baht down after deputy caretaker FM speech
By Archishma Iyer and Sherin Sunny
Aug 28 (Reuters) -The South Korean won fell the most in an otherwise subdued session for most Asian currencies on Wednesday, as traders looked for further clues on the magnitude of a widely anticipated rate cut by the Federal Reserve next month.
Markets have fully priced in a 25-basis point U.S. interest rate cut in the September meeting, after Fed Chair Jerome Powell signalled last week that the time had arrived to lower borrowing costs.
Traders are now looking to the personal consumption expenditures index on Friday and a key jobs report next week to assess whether the world's most influential central bank would deliver a bigger 50 bps cut.
In Asia, the South Korean won KRW=KFTC lost about 0.5%, while the Singapore dollar SGD=, Malaysian ringgit MYR= and the Taiwan dollar TWD=TP traded between flat and 0.2% lower.
Results from major tech companies in the United States could sway sentiment in chip-heavy benchmarks such as South Korea and Taiwan, with chip giant Nvidia NVDA.O set to report its second-quarter earnings on Wednesday overnight. MKTS/GLOB
Analysts say a soft landing for the U.S. economy and steady rate cuts in the coming months could underpin emerging Asian currencies.
"We expect most Asian currencies to make further gains over time, even if their biggest rallies may now be behind them," Thomas Mathews, Head of Markets, Asia Pacific at Capital Economics said.
OCBC's currency strategist Christopher Wong expects "the dollar to remain a “sell-on-rally” as the Fed cut amidst a goldilocks setting should provide a sweet spot for pro-cyclical currencies, including the South Korean won and Asian FX to recover."
The Thai baht THB=TH traded 0.2% lower. A caretaker deputy finance minister said that the country's economic growth has not reached its full potential due to various factors such as geopolitical tensions, domestic political concerns and volatility in global markets.
Among Asian equities, Seoul stocks .KS11 lost about 0.3%, while others in Singapore .STI and Bangkok .SETI fell 0.2% and 0.1% respectively.
Kuala Lumpur stocks .KLSE, however, turned out to be a significant outlier, gaining as much as 1.8% to hit their highest since mid December 2020, with the financial sector leading the gains. Malayan Banking MBBM.KL announced its quarterly earnings while Hong Leong Bank HLBB.KL is set to announce its results later in the day.
The Philippines peso PHP= did not trade on the day due to monsoon rains. However, stocks .PSI traded marginally higher.
HIGHLIGHTS:
** Vietnam completes key power transmission line to northern industrial hub
** Party of Thailand's new PM drops military-backed party from coalition government
** India's NSE applies for no-objection with markets regulator for public offer
Asian stocks and currencies at 0440 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.39 | -2.39 | .N225 | -0.03 | 14.38 |
China | CNY=CFXS | -0.08 | -0.44 | .SSEC | -0.22 | -4.45 |
India | INR=IN | -0.02 | -0.88 | .NSEI | 0.01 | 15.13 |
Indonesia | IDR= | +0.15 | -0.47 | .JKSE | 0.45 | 4.94 |
Malaysia | MYR= | +0.07 | +5.71 | .KLSE | 1.37 | 15.15 |
Philippines | PHP= | - | -1.44 | .PSI | 0.12 | 8.25 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.43 | -3.64 | .KS11 | -0.29 | 0.98 |
Singapore | SGD= | -0.17 | +1.22 | .STI | -0.22 | 4.65 |
Taiwan | TWD=TP | -0.08 | -3.82 | .TWII | 0.59 | 24.46 |
Thailand | THB=TH | -0.19 | +0.59 | .SETI | -0.03 | -3.67 |
Reporting by Archishma Iyer in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
